Нові міжнародні фінансові інструменти – Удосконалені інструменти операцій світового ринку позичкових капіталів. Виникли в 80-х роках. ХХ ст. внаслідок загострення конкуренції на світових валютних, кредитних, фондових, страхових ринках. Щоб залучити клієнтів, учасники світового ринку – великі банки, фондові біржі, спеціалізовані кредитно-фінансові установи – прагнуть удосконалювати традиційні фінансові зобов’язання.
Нові міжнародні фінансові інструменти, відомі на Заході під назвою «Фінансові інструменти: останні нововведення» (Financial instruments: recent innovations) є «гібридом» різних фінансових документів – боргових інструментів; цінних паперів, гарантованих активами; інструментів хеджування та ін. До них відносяться:
- анульований форвардний валютний контракт, власник якого може його анулювати у разі настання терміну погашення;
- граничний форвардний валютний договір, у разі настання терміну якого обмін валют виробляється у межах встановлених у контракті меж їх курсових коливань;
- своп з нульовим купоном, що обмінюється на купон з плаваючою процентною ставкою;
- своп «цирк» у формі комбінування валютного та відсоткового свопів;
- свопціон – комбінація свопу та опціону;
- циліндричний опціон – комбінований валютний опціон продавця та покупця;
- перпендикулярний спред, заснований на використанні опціонів з однаковим терміном, але з різною ціною;
- подвійний спред – комбінація двох опціонів кол і двох опціонів пут з декількома термінами виконання;
- календарний спред – купівля-продаж опціону тих самих цінних паперів з різними термінами погашення.
Практикуються випуски цінних паперів із додатковими страховими умовами. В тому числі:
- двовалютні облігації, за якими номінал та виплата відсотків номіновані в одній валюті, а погашення – в іншій валюті, що дозволяє проводити процентний арбітраж на двох ринках;
- боргові зобов’язання «стриб-скок», що дозволяють інвестору перемикатися з одного в інший вид цінних паперів;
- індексовані боргові зобов’язання, сума платежу за якими залежить від індексу цін певних товарів;
- конвертовані облігації, що обмінюються на акції емітента за курсом, який вибирає їх власник;
- конвертовані облігації з премією за опціоном пут, що дозволяє власнику цінних паперів продати їх за ціною, вищою від номіналу;
- єврооблігації (з номінацією у валютному кошику ЕКЮ, що оплачувалися (включаючи відсоток) за бажанням власника або в ЕКЮ, або у будь-якій із валют, що входять до кошика; з 1 січня 1999 р. – до євро);
- синтетичні фінансові документи, створювані з урахуванням кількох угод (наприклад, облігація з фіксованою ставкою відсотка разом із свопом з плаваючою ставкою стає синтетичним фінансовим документом з плаваючою ставкою відсотка).
Використовується перехресне хеджування одного фінансового документа за допомогою інших фінансових документів на основі котирувань іншого ринку або індексу.
Нові міжнародні фінансові інструменти динамічно розвиваються. Операції з ними зосереджені у світових фінансових центрах та використовуються для страхування ризиків у міжнародних валютно-кредитних та фінансових відносинах. При цьому використовуються новітні комп’ютерні технології для отримання інформації та швидкого переказу коштів.
