При кредитуванні на певний термін зазвичай встановлюються більш високі відсоткові ставки, ніж ті, які позичальник сплачує за овердрафтами та кредитними лініями. Ця маржа компенсує додатковий ризик, що називається терміновим, який банк допускає при кредитуванні на більш тривалий період. Вища премія, що існує для кредитів з фіксованими ставками, компенсує ризик банку, пов’язаний із зміною відсоткових ставок або можливим невідповідністю термінів розміщення активів та пасивів, з якими стикається банк.
Термінові ризики
Термінові кредити, тобто. кредити на фіксований термін необхідно видавати на основі плаваючої ставки. Банк погоджується на повернення кредиту протягом певного періоду часу, але зберігає за собою право вимагати повного або часткового повернення кредиту, якщо фінансовий стан позичальника погіршуватиметься або якщо позичальник порушить одну з умов кредитного договору.
Таким чином, кредитні фахівці банку повинні визнати, що терміновий кредит є довгостроковим зобов’язанням з фінансування клієнта. Це зобов’язання спричинить додаткові кредитні ризики для банку. Легше оцінити фінансове становище компанії, ринкові умови, ефективність діяльності, рівень менеджменту та інші чинники, що впливають ризик при видачі короткострокового кредиту, ніж видачі кредиту більш тривалий термін. Відтак термінові кредити повинні супроводжуватися значною премією (маржею) для компенсації додаткової невизначеності, викликаної довгостроковим зобов’язанням.
Термінові кредити також тягнуть у себе ризик банку ймовірності невдалого вкладення проти іншими альтернативами. У такому разі банки видають кредити за певними відсотковими ставками та на терміни, що відображають поточні ринкові умови і не можуть скористатися більш сприятливими можливостями, які можуть виникнути у майбутньому.
Питання управління активами та пасивами
Кредити з фіксованими ставками повинні мати додаткову премію (маржу) понад ставку за кредитом з плаваючою ставкою для того, щоб компенсувати ризики банку, пов’язані з ризиком ліквідності та прибутковості, які виникають через труднощі у підкріпленні таких кредитів депозитами з аналогічними фіксованими ставками.
Відповідне узгодження структури активів та пасивів банку є критичним для його фінансової стабільності та прибутковості. Внаслідок поганого управління активами та пасивами може виникнути криза ліквідності або нестійкого отримання прибутку. Якщо середні терміни погашення активів банку перевищують середні терміни погашення пасивів, банк може виявитися схильним до ризику ліквідності при настанні строків за пасивами, коли депозити не продовжуються, а активи не можна стягнути достроково. З іншого боку, якщо строки за пасивами довші, ніж терміни погашення активів, кредити можуть бути повернені, а нові можливості кредитування можуть бути неадекватними за обсягом або ставкою для того, щоб використати депозити, за якими не настав термін закінчення договору. Через війну отриманої зайвої ліквідності можуть вийти малі доходи проти витратами депозити.
Ще однією основною метою управління активами та пасивами є забезпечення стабільної процентної маржі. Якщо процентні ставки за активами та пасивами закріплені на різні проміжки часу, чутливість доходів за кредитами та витрат на пасиви до зміни процентних ставок буде різнитися. Отже, банк буде схильний до істотних коливань прибутку.
Фіксовані ставки
Ризик фіксованих ставок значною мірою залежить від змін процентних ставок на ринку. При різкому зростанні відсоткових ставок вкладники часто вилучають свої заощадження та реінвестують їх за новими ставками. При різкому падінні відсоткових ставок вкладники можуть розірвати депозитні договори та рефінансуватись в інших банках.
