Класична кількісна теорія грошей: причини появи, основні постулати та їх еволюція
Протягом багатьох століть основні положення про те, як гроші впливають на економіку ставилися до системи поглядів, відомої під назвою кількісної теорії грошей. Ця система досить складна і означає різну суть для різних авторів.
Слід зазначити, що кількісна теорія грошей зараз панує. Відповідно до цієї теорії вартість грошей та рівень товарних цін змінюється залежно від кількості грошей у обігу: чим їх більше, тим ціни на товари вищі, а вартість грошей нижча, і навпаки.
Слід звернути увагу на те, що кількісна теорія грошей включає два базові положення:
- принцип причинності, тобто зміна ціни товари пояснюється змінами кількості грошей у обігу;
- принцип пропорційності, тобто ціни на товари змінюються пропорційно до зміни кількості грошей в обігу.
Кількісна теорія грошей пройшла довгий шлях розвитку. Розрізняють ранню та сучасну кількісну теорію грошей. Загальна оцінка ранньої теорії зводиться до наступного: вона залишалася механістичною, тобто спрощеною, представляла зв’язок між кількістю грошей у обігу та рівнем товарних цін і лише на макроекономічному рівні, не вивчала процеси, що відбуваються всередині економічних суб’єктів. Другий етап розвитку кількісної теорії грошей почався з початку XX століття, коли золоті монети стали витіснятися з обігу, частіше стали з’являтися нерозмінні на золото гроші і дедалі більшій кількості економістів ставало очевидно, що гроші відіграють активну роль у ціноутворенні, що фактор їхньої кількості впливає на зміну товарних цін
Неокласичний варіант розвитку теорії. “Транзакційний варіант” І.Фішера. «Кембриджська версія» кількісної теорії
Слід зазначити, що першим, хто спробував чітко сформулювати взаємозв’язок різних ключових факторів грошової та негрошової сфер з кількісної теорії грошей, був американський економіст І.Фішер. Він висунув транзакційну версію кількісної теорії з урахуванням так званого «рівняння обміну»:
І.Фішер вивчав усі фактори зміни цін, але перевагу віддавав М;
V – Похідний фактор, він формується в залежності від М та стану сфери звернення. Заслуга І.Фішера полягає в тому, що він звернув увагу на М. Велике значення має Qоскільки V та виробництво товарів можуть змінюватися самі по собі, незалежно від зміни М під впливом технічного прогресу, суспільного поділу праці, психології людини та інших факторів, які безпосередньо не пов’язані з грошовою масою.
Згодом, на базі транзакційного варіанта кількісної теорії грошей І.Фішера та у зв’язку з критикою цього варіанту, група професорів Кембриджського університету (А.Маршалл, А.Пігу, Д.Робертсон) сформулювала свій варіант, названий “Кембриджською версією”, або теорією касових залишків На відміну від варіанта І. Фішера у «Кембриджській версії» підхід до проблеми не макроекономічний, а мікроекономічний. Кембриджські економісти зосередили увагу на мотивах накопичення грошей окремими економічними суб’єктами, прийшовши до висновку, що вони мають постійне прагнення накопичувати гроші, тобто, з одного боку, мати резервний запас коштів платежу для того, щоб розплачуватися за всіма своїми зобов’язаннями, а з іншого – Створювати страховий запас ресурсів на випадок непередбачених обставин. Кембриджські економісти дали нову формулу зв’язку грошей та цін:
де
М – Касовий залишок (маса) грошей у економічних суб’єктів;
R – Виробництво продукції у фізичному вираженні за певний період;
Р – Середня ціна одиниці продукції;
k – Частина RРяку економічні суб’єкти хочуть зберігати як грошей (касового залишку).
Слід зазначити, що Кембриджські економісти зробили висновок, що між М і Р існує зв’язок і на цей зв’язок діє k.
Внесок Д.Кейнса у розвиток кількісної теорії грошей
Свій внесок у розвиток кількісної теорії грошей зробив і Дж.М.Кейнс. У ранніх роботах він підтримував кембриджську версію, і потім сформулював свій варіант. Він пов’язав кількісний фактор грошової маси з реальними відтвореними процесами і через них простежив за зв’язком між кількістю грошей та цінами на товари. Кейнс, на відміну кембриджських економістів, знайшов цей зв’язок через норму банківського відсотка. Теоретично Дж.Кейнса обґрунтовано, що маса грошей (М) не настільки безпосередньо пов’язана з цінами, як раніше, а вона пов’язана через масу доходу та норму відсотка:
де
М – Маса грошей;
q – загальний дохід;
j – Дохід, який сформувався у зв’язку з нормою відсотка;
L1 і L2 – Попит на гроші; L2 названий спекулятивним доходом, який одержують від банківського відсотка.
Слід звернути увагу, що у 50-ті роки ХХ століття було очевидно, що країни з ринковою економікою залучаються до глобальної інфляції, про неї йшлося у програмах багатьох західних країн. Вчені намагаються знайти її причини в кейнсіанських твердженнях, тобто у судженні про те, що будь-які доходи можуть зняти тиск грошей на ціни. Відродилася неокласична кількісна теорія грошей у вигляді монетаристської теоріїголовним представником якої є американський економіст М. Фрідмен
Сучасний монетаризм як альтернативний напрямок кількісної теорії
Звинувачуючи Дж.Кейнса у виправданні політики інфляції, сучасні монетаристи знову повернулися до аналізу прямого зв’язку між грошима та цінами на макрорівні, стверджуючи, що зростання грошей веде до зростання цін. В умовах, коли на світовому рівні активно діє ринковий механізм, економічні цикли згасають, а всі економічні показники змінюються помірно, фізична маса товарів (Q), що підлягає реалізації, стає керованою, передбачливою, прогнозованою; монетаристи можуть передбачити зростання Q на 1, 2, 3, 4, 5… відсотків. Головний фактор тут М, що знаходиться в руках уряду – емісія грошей. Монетаристи стверджують, що не треба займатися тими процесами, якими займалися кембріджські економісти. «М» на рівні цін (Р), які склалися та «V»виробництва, яке є чи буде, – це теорія місця грошей, грошової політики в економічній теорії.
М.Фрідмен розробив відповідні рекомендації для уряду щодо грошової політики. Він підрахував, що якби в СШАМЩорічно збільшувалося на 4%, то ціни були б стабільними, тобто 3% на приріст виробництва продукції, 1% на уповільнення швидкості обігу грошової маси.
Цікаво, що Маргарет Тетчер запозичивши ці ідеї, вивела Великобританію з тяжкого економічного стану. Сучасний монетаризм уражає високорозвиненої ринкової економіки.
Кейнсіансько-неокласичний синтез грошово-кредитної політики
Сутність синтезу у тому, що у залежність від стану економіки пропонується використовувати чи кейнсіанські рекомендації державного регулювання чи рекомендації економістів, захищають ідею обмеження державного втручання у економіку. Найкращими способами вони вважали грошово-кредитні способи. Вважали, що ринковий механізм здатний сам встановлювати рівновагу між основними економічними параметрами — попитом та пропозицією, виробництвом та споживанням.
Наслідувачі ідей неокласичного синтезу (Дж. Хікс, П. Самуельсон та інші) не перебільшували регулюючі можливості ринку. Вони вважали, що в міру ускладнення економічних взаємозв’язків та відносин необхідно вдосконалювати та активно використовувати різноманітні методи державного регулювання.
Школу неокласичного синтезу відрізняє розширення тематики досліджень:
- створено низку робіт з проблем економічного зростання;
- розроблено методи економіко-математичного аналізу;
- набула подальшого розвитку теорія загальної економічної рівноваги;
- запропоновано методику аналізу безробіття та методів його регулювання;
- досконально вивчено теорію та практику оподаткування.
Грошово-кредитна політика у перехідний період у світлі сучасних монетаристських теорій
Політика – діяльність громадських класів, партій, груп, визначається їх інтересами та цілями, а також діяльність органів державної влади та державного управління, що відображає соціально-економічну природу цього товариства; це мистецтво управління державою.
Монетарна (грошово-кредитна) політика — це узгоджена діяльність органів державної влади з управління грошима, яка, використовуючи певні, специфічні механізми роботи, спрямована на досягнення наперед визначених макроекономічних цілей.
Економічний зміст економічної політики полягає в наступному:
- Монетарна політика – це один із секторів економічної політики вищих органів державної влади;
- Вищі органи державної влади регулюють гроші як систему відносин суб’єктів економіки;
- Регулювання грошей є одним із механізмів впливу держави на:
- характер (якість) та обсяг обміну товарами, роботами та послугами між суб’єктами економіки;
- динаміку розподілу створеної доданої вартості на кінцевих споживачів, витрати в цілому та валове накопичення основного капіталу, зміна запасів матеріальних оборотних коштів, придбання (за винятком вибуття) цінностей, чистий експорт, пропорції розподілу загальних кінцевих споживчих витрат на загальні кінцеві споживчі витрати домогосподарств, , сектори державного управління
- Монетарна політика забезпечується притаманними їй монетарними механізмами.
Вищою кінцевою метою грошово-кредитної політики є забезпечення стабільності цін, повної зайнятості та зростання реального обсягу виробництва.
