Зміст
Хто такі “блакитні фішки”?
«Блакитні фішки» – Прості акції провідних компаній на ринку цінних паперів. Відрізняються найбільшою ліквідністю на біржі, стабільністю економічних показників та виплатами дивідендів.
Акції «блакитних фішок» – це акції, випущені компаніями з високою ринковою капіталізацією, які є лідерами у своїх галузях, демонструють сильні операційні та фінансові результати та постійно виплачують дивіденди своїм акціонерам.
Історія появи терміна “блакитні фішки”
Термін «блакитні фішки», який звучить на Уолл-стріт навіть сьогодні, ми зобов’язані Оліверу Гінгольду (Oliver Gingold) – співробітнику відомої компанії Dow Jones. Термін набув поширення в період з 1923 по 1924 рік.
Назва «блакитні фішки» походить від англійської blue chips. Так зазвичай називають найцінніші в казино жетони синього кольору.
Згідно з фольклором компанії Dow Jones, розширення сенсу терміна було введено Олівером Гінгольдом (співробітником компанії, яка в майбутньому стала Dow Jones) десь у 1920-х роках, коли Гінгольд стояв біля біржового апарату тикера в брокерській фірмі, яка пізніше стала Merrill Lynch. Помітивши кілька угод по $200 або $250 за акцію або більше, він сказав Люсьєну Хуперу із біржової брокерської компанії WE Hutton & Co. що він має намір повернутися в офіс, щоб «написати про ці акції — блакитні фішки».
Спочатку цей термін ставився тільки до дорогих акцій, але пізніше, після часу, цей термін став застосовуватися до високоякісних акцій.
Важливість блакитних фішок
Зазвичай, зміни ціни «блакитні фішки» визначають настрій учасників ринку. Вважається, що їхнє зростання призводить до подальшого зростання інших акцій другого ешелону. Відповідно, за зниженням їх котирувань слідує падіння всього ринку акцій.
На світовому ринку акцій до “блакитних фішок” прийнято відносити цінні папери наступних компаній: Alcoa, Apple, American Express, AT&T, Bank of America, Boeing, Caterpillar, Chevron Corporation, Cisco Systems, Coca-Cola та інші. Більшість із них входять до біржового індексу Dow Jones 30.
Характерні риси блакитних фішок
Немає загальноприйнятих критеріїв для віднесення акцій або облігацій тієї чи іншої компанії до розряду “блакитних фішок” або до “другого ешелону”.
Акції, які називають «блакитними фішками», у довгостроковій перспективі мають тенденцію до зростання. Але є періоди, в які більшу динаміку зростання та більш високу прибутковість показують акції «другого ешелону».
Перевагою «блакитних фішок» є їхня ліквідність, тобто можливість продати або купити певний обсяг цих акцій у будь-який момент торгової сесії на фондовій біржі, без істотної втрати в ціні.
Блакитним фішкам властиво наступне:
- Стабільне зростання протягом ряду років, причому обумовлений не спекуляціями, а зокрема і реальним станом справ у компанії. Застереження щодо реального стану справ важливе для невеликих (порівняно) тимчасових періодів, оскільки часом складно буває розрізнити, чи справді зростання курсу викликане ефективною діяльністю компанії, а не справою рук спекулянтів.
- Велика економічна міць (Компанія може бути навіть монополією), з великим показником капіталізації (тобто ринкової оцінки компанії, яка виходить шляхом множення поточної ціни акцій на їх кількість на ринку).
- Висока ліквідність внаслідок великої кількості угод, що постійно здійснюються акціонерами цих компаній.
Хто інвестує у блакитні фішки
Блакитні фішки підійдуть для всіх видів стратегій інвесторів.
Пасивні інвестори вкладають гроші в акції блакитних фішок на тривалий період часу (зазвичай 5-10 років). Тільки іноді фіксують прибуток та коригують портфель. Прибуток зростає повільно, але стабільно.
Спекулянти торгують блакитними фішками через їх зростання та ліквідність. Будь-якої миті торгів на біржі на блакитні фішки вони швидко знаходять покупця і отримують прибуток на дрібних коливаннях.
Активні інвестори проводять фундаментальний аналіз та вкладаються у прибуткові, надійні компанії. Не завжди компанії першого ешелону, але активної стратегії вони теж підходять.
Новачки на фондовій біржі починають із найбільш ліквідних та надійних цінних паперів, тому включають у портфель блакитні фішки.
Професійні інвестори іноді погано відгукуються про блакитні фішки у плані прибутковості, тому що акції таких компаній вже не зростуть моментально в 2-5 разів, бо потенціал зростання вичерпаний. На відміну від акцій компаній другого ешелону, менш популярних та ліквідних, але більш високоризикових. Другий ешелон і нижче — це недооцінені компанії з великим потенціалом зростання.
Але зазвичай для непрофесійних інвесторів, ціль яких вигідно вкласти гроші на довгий термін, надійніше купувати акції компаній першого ешелону.
Переваги блакитних фішок
Інвестори знаходять низку переваг у покупці акцій блакитних фішок:
- Низька волатильність: як великі корпорації блакитні фішки отримують економічний зиск за рахунок ефекту масштабу, а також мають диверсифіковані потоки доходів від різних продуктів та послуг. Незважаючи на те, що «блакитні фішки», що добре зарекомендували себе, все ж таки не застраховані від економічних спадів, вартість їхніх акцій відрізняється відносною стабільністю навіть у період високої ринкової волатильності.
- Надійність та прозорість. Маючи довгу історію і статус лідера галузі, «блакитні фішки» працюють із досвідченими командами менеджерів. Слава та високий статус компаній роблять їх операції прозорими.
- Високий дохід: стабільний прибуток без необхідності великих вкладень у зростання означає, що блакитні фішки можуть забезпечувати стабільні та високі дивідендні виплати. Після казначейських облігацій США дивіденди блакитних фішок є найнадійнішим джерелом доходу для інвесторів, орієнтованих отримання доходу.
Недоліки акцій блакитних фішок
З іншого боку, «блакитні фішки», які працюють як зиск для одних інвесторів, діють як стримуючі фактори для інших.
- Низький зріст: якщо ви не інвестували в акції блакитних фішок десяток або більше років тому, то ви не отримаєте від таких акцій істотного приросту. Здебільшого це зрілі компанії — дні їхнього великого зростання вже позаду. Тому вартість їхніх акцій зростає стабільно, але не різко. Це компроміс для їхнього низького рівня ризику.
- Дорого. Оскільки компанії-блакитні фішки мають високу ринкову капіталізацію, ціна купівлі однієї акції часто становить кілька сотень доларів або більше. Для багатьох дрібних інвесторів вартість такої акції є «вхідним» бар’єром, тому вони вважають за краще купувати «дешевші» акції.
- Сильний, але не невразливий: Іноді бездоганна репутація може приховати той факт, що «блакитна фішка» спочиває на лаврах і не вводить нововведення Великі корпорації можуть повільно реагувати на зміни, запити споживачів і галузеві тенденції. Хоча це трапляється рідко, «блакитні фішки» можуть і «впасти». Два недавні приклади — банкрутство General Motors та Lehman Brothers.
