Середньозважена величина втрат (Weighted-Average Loss Severity, WALS) – середня величина втрат, що очікується у разі дефолту одного активу в сек’юритизовані пулі. Виражається у відсотках від непогашеної суми основного боргу за таким активом у день дефолту. Оцінка середньозваженої величини втрат залежить від можливе зниження ринкової ціни забезпечення.
У разі настання дефолту за кредитом та відсутності у позичальника фінансової можливості обслуговувати заборгованість (наприклад, шляхом її реструктуризації) банк з метою задоволення своїх вимог-кредитора здійснює стягнення на предмет застави. Але від моменту первісної видачі кредиту і до моменту настання дефолту вартість забезпечення може знизитися, наприклад, внаслідок падіння ліквідності ринку, фінансової кризи, девальвації національної валюти тощо. Якщо вартість забезпечення виявиться меншою, ніж поточна заборгованість позичальника, то банк зазнає втрат (збитків).
Величина втрат розраховується як співвідношення понесених втрат (збитків) сумі заборгованості за кредитом на даний момент дефолту. Наприклад, вартість нерухомості (застави) на момент видачі іпотечного кредиту становила 100 тис. дол., при цьому позичальнику було видано іпотеку в розмірі 90 тис. дол. На момент настання дефолту заборгованість позичальника склала 75 тис. дол., а вартість нерухомості впала до 65 тис. дол. Збиток банку у такому разі становитиме 10 тис. дол., а величина втрат становитиме 13,33% (10 тис. дол./75 тис. дол.). Середньозважена величина втрат розраховується в цілому по кредитному портфелю (зважування відбувається за сумою заборгованості а момент дефолту).
Показник «середньозважена величина втрат» використовується ризик-менеджментом банку з метою моделювання та прогнозування кредитного ризику, з метою розрахунку та формування резервів на випадок втрат від проведення активних операцій.
(Див. Кредитний ризик, сек’юритизація).
