Премія за ліквідність (liquidity premium) — додатковий дохід, що сплачується (або передбачений до виплати) інвестору з метою відшкодування ризику фінансових втрат, пов’язаних із низькою ліквідністю об’єктів інвестування.
Показники «ліквідність інвестицій у часі» та «рівень фінансових втрат під час продажу об’єктів інвестування» перебувають у зворотному зв’язку (див. малюнок). Економічний зміст цього зв’язку полягає в тому, що якщо інвестор погоджується на більший рівень фінансових втрат при реалізації об’єкта інвестицій, він швидше зможе його реалізувати і навпаки. Наявність такого зв’язку дозволяє інвестору не тільки оцінювати рівень ліквідності об’єктів інвестування, але й керувати процесом їхньої конверсії у грошові активи, варіюючи показник рівня фінансових втрат.
Оцінка ліквідності об’єктів інвестування за рівнем фінансових втрат здійснюється шляхом співвіднесення суми цих втрат та суми інвестицій. Фінансові втрати у процесі конверсії об’єктів інвестування у грошові активи вважаються низькими, якщо їх рівень обсягу інвестованих у об’єкт коштів вбирається у 5%; середнім, якщо цей показник коливається не більше 6-10%; високим – якщо він варіює в діапазоні 11-20% і дуже високим, якщо цей рівень перевищує 20%.
Економічна поведінка інвестора спрямована на підбір високоліквідних об’єктів інвестування за інших рівних умов, оскільки це забезпечує йому велику можливість для маневру фінансовими ресурсами у процесі управління інвестиційним портфелем. Для того, щоб інвестор був зацікавлений у виборі середньо- та низьколіквідних об’єктів інвестування, він має отримати певні стимули у вигляді додаткового інвестиційного доходу. Чим нижчий рівень ліквідності об’єкта інвестування, то вище має бути розмір інвестиційного доходу чи премія за ліквідність. Графічно ця залежність представлена малюнку.
Поданий на графіку необхідний дохід інвестора з об’єктів інвестування з низьким рівнем ліквідності та характеризує розмір «премії за ліквідність».
