Накопичений процентний дохід (Accrued Interests; Interest income; Coupon) – нараховані, але ще не виплачені процентні доходи за цінним папером. Для операцій із цінними паперами, якими розрахунок виробляється з накопиченим відсотковим доходом, є процентним доходом, заробленим продавцем цінного папера. Зазвичай, таке нарахування здійснюється у вигляді відсотків за проміжок часу до наступної виплати відсотків за цінним папером, протягом якого продавець ще володів цим цінним папером. Тому покупець цінних паперів зобов’язаний відшкодувати цей дохід продавцю.
Накопичений відсотковий дохід можна розрахувати за такою формулою:
НПД = N * (C / 100) * (T / B)
де НВД – накопичений процентний дохід;
N – номінал цінного папера;
C – Ставка поточного купона (у відсотках річних);
T – Число днів з моменту початку купонного періоду за поточною датою;
B – База розрахунку (365 або 366 днів).
Таким чином, під накопиченим відсотковим (купонним) доходом розуміється частина відсоткового (купонного) доходу, виплата якого передбачена умовами випуску такого цінного паперу, що розраховується пропорційно до кількості днів, що минули від дати випуску цінного паперу або дати виплати попереднього купонного доходу до дати здійснення угоди (дати передачі цінних паперів).
