Фінансові ризики (financial risks) – ймовірність виникнення збитків, недонадходження запланованих доходів, прибутку. Фінансові ризики виникають під час здійснення відносин підприємств, організацій із фінансовими інститутами (банками, фінансовими, інвестиційними, страховими компаніями, біржами та інших.).
Фінансові ризики — небезпека фінансових втрат, можливість настання збитків у результаті будь-яких операцій на фінансово-кредитної і біржовий сферах, здійснення операцій із фондовими цінними паперами, тобто. ризику, що випливає із природи цих операцій. Причини фінансових ризиків – інфляційні фактори, зростання облікових ставок банку, зниження вартості цінних паперів та ін.
Підприємства, що займаються виробничою, комерційною діяльністю, стикаються з такими фінансовими ризиками:
- кредитним – небезпека несплати підприємством основного боргу та відсотків за ним;
- процентним – небезпека втрат, пов’язаних із зростанням вартості кредиту;
- валютним — небезпека зміни курсу валюти, що може призвести до реальних втрат під час біржових угод (особливо спекуляцій) та різних зовнішньоекономічних операцій;
- втраченої вигоди – ймовірність настання непрямих збитків або недоотримання прибутку внаслідок нездійснення будь-яких заходів або зупинення господарської діяльності;
- інвестиційним — ймовірність того, що відволікання фінансових ресурсів з поточного обороту завдасть у майбутньому збитків або меншого прибутку, ніж очікувалося (цей ризик притаманний практично всім типам підприємств і неминучий, оскільки, інвестуючи заощадження сьогодні, покупець того чи іншого виду активу відмовляється від якогось частини матеріальних благ, сподіваючись зміцнити благополуччя у майбутньому.Підприємство-інвестор, здійснюючи венчурне вкладення капіталу, знає заздалегідь, що можливі два види результатів: дохід або збиток);
- податковим – неможливість отримання податкового кредиту, небезпека зміни податкового законодавства, індивідуальні рішення працівників податкової служби щодо можливості використання певних пільг або застосування конкретних санкцій;
- за цінними паперами – ймовірність зниження цін на корпоративні цінні папери, котируються на фондовому ринку, та ін.
Для організацій – професійних учасників кредитного ринку – фінансові ризики є одним із різновидів банківських (у банківській системі), страхових (для страхової та пенсійної системи) або інвестиційних (для бірж, інвестиційних фондів тощо) ризиків. Наприклад, банківські ризики є небезпекою втрат, які з специфіки банківських операцій. Вони поділяються на зовнішні (страховий, валютний тощо) та внутрішні (ризики пасивних та активних операцій, ризики, пов’язані зі специфікою клієнта, і т.д.) ризики.
Організації кредитного ринку пов’язують фінансові ризики з необхідністю врахування таких специфічних факторів, як неплатоспроможність партнера з фінансової угоди, загроза неповернення кредиту, загальне погіршення фінансового стану клієнта.
Під фінансовими ризиками на ринку позичкових капіталів мається на увазі той різновид їх загальних ризиків, який обумовлений загрозою невиконання зобов’язань клієнтами через їхню неспроможність (банкрутство).
Фінансові ризики — ймовірність виникнення непередбачених фінансових втрат (зниження прибутку, зменшення очікуваного доходу, втрата частини або всього капіталу) в ситуації невизначеності умов фінансової діяльності підприємства. Основними видами фінансових ризиків підприємства є:
- ризик зниження фінансової стійкості;
- ризик втрати платоспроможності (ризик неплатоспроможності);
- інвестиційний ризик;
- інфляційний ризик;
- відсотковий ризик;
- валютний ризик;
- депозитний ризик;
- кредитний ризик;
- податковий ризик та інші.
За джерелами виникнення всі види фінансових ризиків поділяються на дві основні групи:
- систематичний (ринковий) ризик;
- несистематичний (специфічний) ризик.
Управління фінансовими ризиками на підприємстві (ризик-менеджмент) здійснюється на основі спеціально розроблюваної фінансової політики (див. Політика управління фінансовими ризиками).
Фінансові ризики поділяють за сукупністю фінансових інструментів на індивідуальні та портфельні.
Індивідуальний фінансовий ризик характеризує всі види ризиків, притаманні окремим фінансовим інструментам.
Портфельний фінансовий ризик характеризує всі види ризиків, притаманні комплексу фінансових інструментів, об’єднаних у портфель (наприклад, кредитний портфель підприємства, інвестиційний портфель, портфель фінансових інвестицій тощо).
По об’єкту, що характеризується, ризики поділяються на ризик окремої фінансової операції, ризик різних видів фінансової діяльності, ризик фінансової діяльності підприємства в цілому.
Ризик окремої фінансової операції характеризує у комплексі всі фінансові ризики, притаманні певної фінансової операції (наприклад, всі ризики, пов’язані з придбанням конкретних акцій).
Ризик різних видів фінансової складової діяльності — це, наприклад, ризик інвестиційної чи кредитної діяльності підприємства.
Ризик фінансової складової діяльності підприємства загалом – Це комплекс всіх видів ризиків, властивих фінансовій діяльності підприємства. Він визначається специфікою організаційно-правової форми діяльності підприємства, структурою капіталу, складом активів, співвідношенням постійних та змінних витрат тощо.
