Базовий ризик (щодо відсоткової ставки) (Basic Risk) — це ризик того, що під час переоцінки змінної відсоткової ставки амплітуда зміни ставки повністю не співпадатиме з амплітудою коливання базової ставки. Наприклад, у разі зміни ставки LIBOR (ринкової ставки) на 200 базисних пунктів ставка доходності за активами банку може змінитися лише на 100 базисних пунктів. У такому разі зв’язок між коригуванням ставок не буде досить щільним, тому оцінка ризику методом стрес-тестування не буде достовірною.
Базисний ризик – ризик змін у базисі, тобто. різниця між ціною ф’ючерсного чи форвардного контракту та ціною базисного активу. Наприклад, ризик несприятливої зміни нафтових цін може бути захеджований (застрахований) ф’ючерсними контрактами на нафту. Загалом ціни на нафту і ф’ючерси на нафту будуть змінюватися схожим чином, проте не виключено, що через очікування учасників ринку або інших факторів виникне небажана різниця між вартістю ф’ючерсів і самою нафтою, що є реалізацією базового ризику.
Базисний ризик — ризик того, що інвестиції у стратегії хеджування не зазнають змін у ціні в протилежних напрямках одна від одної. Ця недосконала кореляція між двома інвестиційними потоками створює потенціал для надлишкових прибутків або збитків у стратегії хеджування, збільшуючи ризик позиції.
Джерелом базисного ризику можуть бути адміністративні обмеження на максимальні денні коливання ф’ючерсної ціни, встановлені деяких біржах. Наявність подібних обмежень може призвести до того, що якщо термінові позиції необхідно закрити під час сильних рухів ціни реального активу, різниця між ф’ючерсною ціною та спот може бути досить великою.
(Див. відсотковий ризик).
