Агенти валютного ринку

Агенти валютного ринку (FX Market Agents) – це:

1. суб’єкти валютного ринку;
2. сукупність юридичних та фізичних осіб, які здійснюють діяльність на валютному ринку.

Головними агентами валютного ринку є:

1. Валютні біржі.
2. комерційні банки.
3. Центральні банки
4. Підприємства, фінансові установи, що здійснюють зовнішньоекономічні операції.
5. Підприємства, міжнародні корпорації, фінансові установи, що здійснюють іноземні вкладення активів.
6. Валютні брокерські компанії.
7. Фізичні особи.

Валютні біржі існують у багатьох країнах як самостійні фінансові установи. У більшості країн валютні біржі створюються як некомерційні установи, оскільки головна мета їх діяльності полягає не у забезпеченні високих прибутків, а організації валютного ринку. Так, у Японії, Франції, скандинавських країнах завдання валютних бірж полягає у визначенні валютних курсів та фіксації довідкових курсів. У деяких країнах валютні біржі здійснюють функції обміну валют для юридичних осіб та формують ринковий валютний курс. При цьому держава в особі центрального банку, використовуючи компактність біржового ринку, регулює обмінний курс через валютні інтервенції та інші заходи економічного та адміністративного характеру. Часто на універсальних біржах створюються спеціальні підрозділи, що займаються валютними операціями. Функціонують спеціалізовані валютні біржі, які обслуговують певні сегменти валютного ринку:

• Лондонська міжнародна біржа валютних ф’ючерсів (LIFFE);
• Європейська опціонна біржа в Амстердамі (ЕОЕ);
• Німецька термінова біржа у Франкфурті-на-Майні (DTB);
• біржа термінової торгівлі у Сіднеї (SFE);
• Австрійська термінова опціонна біржа у Відні (ОеТОВ) та інші.

У функції центральних банків як учасників валютного ринку входить формування певної стратегії та тактики у здійсненні політики валютного регулювання, управління валютними резервами, вплив на головні фактори курсоутворення через валютні інтервенції, механізми рефінансування, контроль за обсягами грошової маси в обігу тощо. Серед центральних банків найбільш впливовими є Федеральна резервна система США, Банк Англії та ЄЦБ, діяльність яких суттєво впливає на міжнародний валютний ринок.

Основний обсяг валютних операцій припадає на провідні комерційні банки, які формують міжбанківський валютний ринок шляхом здійснення всього спектра операцій з іноземною валютою, включаючи як клієнтські замовлення, так і виконання операцій для потреб та цілей банку.

Банки та фінансові установиякі функціонують на валютному ринку, за ступенем впливу на формування валютної політики та тенденції динаміки валютних курсів поділяють на дві групи:

1. Маркет-мейкери (Market Makers) — найбільші банки та фінансові компанії, які здійснюють значні обсяги валютних операцій та завдяки своєму панівному становищу на ринку формують стратегію динаміки валютних курсів, процентних ставок тощо. Зазвичай, банки та фінансові компанії є маркет-мейкерами за однією або декількома валютами. Маркет-мейкери визначають поточні курси іноземних валют через постійне здійснення валютних операцій один з одним та з меншими банками, які є по відношенню до маркет-мейкерів користувачами ринку, тобто практично здійснюють котирування валютних курсів.
2. Маркет-юзери (Market Users) — дрібні банки та фінансові компанії, які є користувачами валютного ринку та виконують значно менші обсяги валютних операцій, а їхня діяльність не робить істотного впливу на валютну політику та динаміку валютних курсів.

Підприємства та організації як агенти валютного ринку здійснюють зовнішньоекономічні операції, мають постійний попит на іноземну валюту та створюють її пропозицію залежно від спрямованості експортно-імпортних потоків. Вони є активними учасниками валютного ринку, проте здійснюють кредитно-депозитні, розрахункові та конверсійні операції переважно через комерційні банки.

Підприємства, міжнародні корпорації, фінансові установи, що здійснюють іноземні вкладення активів, що працюють на міжнародних валютних ринках з метою: вкладення виробничих інвестицій у свої іноземні філії та дочірні підприємства; організації діяльності на міжнародному фондовому ринку (особливо на ринку державних цінних паперів іноземних держав), проведення спекулятивних операцій за рахунок різниці у відсоткових ставках та валютних курсах на міжнародних та національних валютних ринках тощо.

Фізичні особи як агенти валютного ринку здійснюють операції неторгівельного характеру щодо купівлі-продажу готівкової іноземної валюти, у сфері туризму, переказу заробітної плати, гонорарів, пенсій, добровільних внесків тощо.

Валютні брокерські фірмиякі є юридичними особами і, як правило, працюють з біржами та банками, виконують функції посередників на замовлення своїх клієнтів за кредитно-депозитними, конверсійними або дилінговими операціями.

Усі агенти валютного ринку більшою чи меншою мірою створюють певне фінансове середовище, в якому формуються та розвиваються міжнародний та національні валютні ринки, валютні курси та системи валютного регулювання та контролю окремих країн.