Стреп (strap) – одна з форм ринкової стратегії із застосуванням одного опціону путів і двох опціонів колл на той самий базисний актив з однаковими датами закінчення (премії та ціни виконання опціонів можуть збігатися або різнитися). Стреп – опціонна стратегія типу “стредл”, при якій купується більше опціонів на покупку, ніж опціонів на продаж.
Купівля стрепу – одночасна покупка опціону путів і двох опціонів кол з однаковими датами закінчення. Продаж стрепу – одночасний продаж опціону путів і двох опціонів кол з однаковими датами закінчення.
Стратегію стреп інвестор використовує, якщо вважає, що вартість базисного активу (наприклад, акцій, які входять у його портфель цінних паперів) найімовірніше буде підвищуватися (але може знизитися). У цьому сенсі стреп протилежний стрипу.
Вперше опціон стреп виник у 20-ті роки ХІХ століття, а першу операцію з опціоном було здійснено на торгах Лондонської фондової біржі. За своєю сутністю, стреп є тим самим стренглом, тільки посиленим ще одним, додатковим колом. Перевага стрепу полягає в тому, що трейдер зможе заробити навіть коли відбудеться зниження ціни базисного активу. Проте, в даному випадку, сума його заробітку буде дещо скромнішою. Зважаючи на те, що при стрепі передбачається покупка більшої кількості опціонів, ніж при стренгле, його вартість буде вищою. Стреп обмежує можливі збитки трейдера, тоді як потенційний прибуток не обмежується нічим.
