Коефіцієнти оцінки формування фінансових ресурсів

Коефіцієнти оцінки формування фінансових ресурсів (financial sources ratios) – система, показників, що характеризують оптимальність формування фінансових ресурсів з позицій його впливу на фінансову стійкість підприємства та вартість капіталу. Для проведення такої оцінки використовуються такі основні показники:

а) коефіцієнт співвідношення залучених власних та позикових фінансових ресурсів (КСЗ). Він розраховується за такою формулою:

де ΔСФР – загальна сума приросту власних фінансових ресурсів у аналізованому періоді;
ΔЗФС – загальна сума приросту позикових фінансових коштів у аналізованому періоді;

б) коефіцієнт співвідношення власних фінансових ресурсів, що формуються із внутрішніх та зовнішніх джерел (КС_вв). Для розрахунку цього показника використовується така формула:

де ΔСФР_{зовніш.} – сума приросту власних фінансових ресурсів за рахунок зовнішніх джерел у аналізованому періоді;
ΔСФР_внутр. – сума приросту власних фінансових ресурсів за рахунок внутрішніх джерел у аналізованому періоді;

в) коефіцієнт співвідношення позикових фінансових коштів, що залучаються на довгостроковій та короткостроковій основі (КЗ_дк). Цей показник розраховується за такою формулою:

де ΔЗФС_д – Сума позикових фінансових коштів, що залучаються на довгостроковій основі (на період більше одного року);
ΔЗФС_до – Сума позикових фінансових коштів, що залучаються на короткостроковій основі (на період до одного року);

г) коефіцієнт співвідношення залучення короткострокового фінансового (банківського) та товарного (комерційного) кредиту (КК)_фт). Розрахунок цього показника здійснюється за такою формулою:

де ΔКФК — сума короткострокового фінансового (банківського) кредиту, що залучається в аналізованому періоді;
ΔТК — сума товарного (комерційного) кредиту, що залучається в аналізованому періоді;

д) коефіцієнт самофінансування розвитку підприємства (КСР) (self-financing-atio). Для розрахунку цього показника використовується така формула:

де ΔСФР – Сума приросту власних фінансових ресурсів у аналізованому періоді;
ΔФР – загальна сума приросту фінансових ресурсів за рахунок усіх джерел у аналізованому періоді.