Професійний учасник ринку цінних паперів – юридична особа або приватний підприємець, які пройшли певний відбір та реєстрацію у відповідній державній структурі або саморегулюючій організації, що займається певним видом діяльності на підставі ліцензії.
На сьогоднішній день види діяльності професійних учасників ринку цінних паперів поділяються на такі категорії:
- брокерська діяльність – укладання угод на комісійній основі, тобто за рахунок та за дорученням клієнтів;
- дилерська діяльність – купівля чи продаж активів власним коштом шляхом виставлення у торгової системі твердих гарантованих котирувань;
- управління активами – інвестування за рахунок та в інтересах клієнта;
- кліринг – організація вивірки заборгованостей та проведення взаємних розрахунків за проведеними біржовими або позабіржовими операціями;
- депозитарна діяльність – зберігання сертифікатів цінних паперів, облік переходів прав власності на них;
- діяльність з ведення реєстру – збір, фіксація, обробка, зберігання та надання даних, що становлять систему ведення реєстру власників цінних паперів;
- організація угод над ринком цінних паперів (організаторами торгів виступають біржі).
Причина, через яку професійні учасники ринку цінних паперів піддаються жорсткому добору і контролю, у тому, що, на відміну інвесторів, вони працюють на ринках інвестицій як зі своїми власними, а й із чужими грошима.
У нашій країні ліцензуванням та контролем за діяльністю професійних учасників ринку цінних паперів займається Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку.
Крім того, до професійних учасників ринків цінних паперів законодавство багатьох країн зараховує кредитні установи – банки, що ліцензуються та контролюються центральними банками.
З метою запобігання конфлікту інтересів, який може виникати у професійних учасників ринку цінних паперів у процесі обслуговування організованих ринків цінних паперів, а також з метою підтримки стабільності ринку цінних паперів та мінімізації ризиків, пов’язаних із суміщенням видів професійної діяльності на ринку цінних паперів:
- Здійснення діяльності щодо ведення реєстру не допускає її поєднання з іншими видами професійної діяльності на ринку цінних паперів.
- Професійний учасник ринку цінних паперів, який поєднує на підставі відповідної ліцензії депозитарну діяльність на ринку цінних паперів та/або клірингову діяльність на ринку цінних паперів з брокерською діяльністю на ринку цінних паперів, або дилерською діяльністю на ринку цінних паперів, або з діяльністю з довірчого управління цінними паперами паперами не може виконувати операції:
- розрахункового депозитарію, тобто організовувати централізоване депозитарне обслуговування угод із цінними паперами, які укладаються між професійними учасниками ринку цінних паперів на фондових біржах або в інших організаторів торгівлі на ринку цінних паперів, здійснювати перекази цінних паперів за депозитарними рахунками професійних учасників ринку цінних паперів за підсумками таких угод ;
- клірингового центру, тобто організовувати централізований кліринг зобов’язань між професійними учасниками ринку цінних паперів, що випливають із зазначених вище угод;
- розрахункового центру (ставиться до кредитним організаціям), тобто організовувати централізовані розрахунки (перекази) між професійними учасниками ринку цінних паперів за підсумками зазначених вище угод.
Професійному учаснику ринку цінних паперів, який має право на провадження дилерської діяльності, брокерської діяльності та діяльності з довірчого управління на ринку цінних паперів, забороняється здійснювати зазначені види діяльності щодо цінних паперів залежних від нього організацій, а також дочірніх організацій від залежних організацій даного професійного учасника ринку цінних паперів. Ця заборона не поширюється на розміщення таких цінних паперів на первинному ринку та на їх обслуговування (виплату доходів, погашення, передачу інформації тощо), а також на дилерську діяльність на вторинному ринку щодо боргових цінних паперів зазначених організацій.
- Кредитної організації, керуючої створеними нею загальними фондами банківського управління, забороняється інвестувати кошти цих фондів у цінні папери залежних від неї організацій, і навіть дочірніх організацій від залежних організацій цієї кредитної организации.
Допускається суміщення таких видів діяльності:
- брокерська діяльність, дилерська діяльність, діяльність із управління цінними паперами, депозитарна діяльність;
- клірингова діяльність та депозитарна діяльність;
- діяльність з організації торгівлі та клірингова діяльність.
