Private placement (Дослівно перекладається як «приватне розміщення») – розміщення цінних паперів серед заздалегідь певної кількості відомих інвесторів. При приватному розміщенні не робиться публічної пропозиції придбати акції або облігації всім бажаючим.
Приватне розміщення (private placement) – це, вид розміщення, у якому цінних паперів продають конкретному числу осіб (число це з одного-двох інституційних інвесторів). Відмінністю приватного розміщення є конфіденційність угоди. Не висувають зобов’язання щодо розкриття фінансових документів.
Такий випуск цінних паперів найпростіше організувати. Він викликає менше юридичних труднощів, практично не вимагає маркетингових витрат, а отже, коштує дешевше. Крім того, не потрібно розкривати фінансову та ділову інформацію перед необмеженою кількістю осіб, зокрема перед конкурентами.
У той самий час, зазвичай, приватне розміщення дозволяє зібрати менше коштів, ніж публічне. Випуск залишається зі слабкою ліквідністю інвесторів.
Private placement є одним з досить поширених інструментів акціонерного фінансування. Зазвичай приватне розміщення проводиться у формі додаткової емісії акцій компанії із закритої передплати одному або декільком інвесторам.
Дану форму фінансування часто використовують компанії, які потребують фінансування швидкого зростання, для яких «класичне» фінансування у вигляді банківських кредитів обмежено певною межею встановлених для них вимог банків до величини оборотів, наявності застав, рівня ліквідності та іншими показниками. Кошти, отримані під час приватного розміщення, направляються на фінансування великих програм капітальних вкладень чи придбання конкурентів, що дозволяє компанії у майбутньому стати найбільшим гравцем у своїй галузі.
Використання Private placement як інструменту фінансування дозволяє:
- підвищити прозорість компанії та стандартів корпоративного управління, тим самим сприяє зростанню капіталізації;
- отримати індикативну оцінку вартості бізнесу напередодні подальшого виходу громадські ринки капіталу;
- привернути увагу інвесторів до компанії перед первинним розміщенням акцій (IPO) чи продажем стратегічному інвестору.
До переваг Private placement як інструменту фінансування можна віднести:
- підвищення фінансової стійкості та зростання позикового потенціалу;
- щодо короткі строки проведення правочину (для закриття правочину потрібно 4-6 місяців);
- можливо використовувати коротку неаудіровану звітність МСФЗ, що абсолютно неприпустимо при випуску облігацій або при проведенні публічного розміщення;
- розкриття інформації лише одному інвестору.
До недоліків Private placement як інструменту фінансування можна віднести:
- нижча оцінка вартості компанії, ніж при IPO через ризики, пов’язані з тим, що компанія не є публічною;
- необхідність чітких домовленостей щодо «виходу» інвестора.
