Потік платежів (payment flow) — послідовність здійснення розрахункових грошових операцій з інкасації боргу (позитивний потік) та погашення своїх фінансових зобов’язань (негативний потік) у визначеному періоді із зазначенням терміну та розміру платежів.
Найчастіше у контрактах фінансового характеру передбачаються не окремі разові платежі, а серія платежів, розподілених у часі. Прикладами можуть бути регулярні виплати з метою погашення довгострокового кредиту разом із нарахованими на нього відсотками, періодичні внески на розрахунковий рахунок, на якому формується певний фонд різного призначення (інвестиційний, пенсійний, страховий, резервний, накопичувальний тощо), дивіденди, що виплачуються за цінними паперами, виплати пенсій з пенсійного фонду та ін. Ряд послідовних виплат та надходжень називають потоком платежів. Виплати є негативними величинами, а надходження — позитивними.
Узагальнюючими характеристиками потоку платежів є нарощена сума та сучасна величина. Кожна з цих показників є числом.
Нарощена сума потоку платежів – Це сума всіх членів послідовності платежів з нарахованими на них відсотками до кінця терміну ренти.
Під сучасною величиною потоку платежів розуміють суму всіх його членів, дисконтованих (наведених) на певний момент часу, що збігається з початком потоку платежів або що передує йому (див. Чиста поточна вартість).
Конкретний зміст цих узагальнюючих показників визначається природою потоку платежів, причиною, що його породжує. Наприклад, нарощена сума може являти собою підсумковий розмір інвестиційного або будь-якого іншого фонду, що формується, загальну суму заборгованості. Сучасна величина може характеризувати наведений прибуток, наведені витрати.
Потік платежів, усі члени якого позитивні величини, а часові інтервали постійні, називають фінансовою рентою чи ануїтетом.
Фінансова рента має такі параметри:
- член ренти – величина кожного окремого платежу;
- період ренти – тимчасовий інтервал між двома сусідніми платежами;
- термін ренти – час, виміряний від початку фінансової ренти до кінця її останнього періоду;
- процентна ставка – ставка, що використовується при нарощенні або дисконтування платежів, що утворюють ренту;
- число платежів на рік — кількість нарахувань відсотків на рік, моменти платежу всередині періоду ренти.
У практичній діяльності використовуються різні види потоків платежів. Усі вони класифікуються за такими ознаками:
- За кількістю платежів членів ренти:
- річні – платежі проводяться один раз на рік (потік платежів може мати тимчасовий період понад рік);
- термінові — виплати здійснюються кілька разів на рік.
- За типом виплат:
- дискретні – виплати здійснюються із заданою періодичністю (річні та термінові платежі);
- безперервні – часті платежі, які не мають чітких меж.
- За кількістю нарахувань процентних виплат протягом визначеного строку:
- зі щорічним нарахуванням – нарахування проводиться лише раз на рік;
- з безперервним нарахуванням.
День, коли нараховується відсоток, який завжди збігається з моментом здійснення платежів.
- За розміром членів потоки платежів бувають:
- постійні – виплати мають ідентичні розміри (найпопулярніший вид ренти);
- змінні. Члени таких платежів можуть змінювати свої розміри протягом певних тимчасових проміжків, дотримуючись певних законів, наприклад, геометричної чи арифметичної прогресії.
- За ймовірністю здійснення платежів:
- віялові – потоки платежів (ренти), які мають виплачуватись при покритті заборгованості. Кількість членів віялових платежів точно відома;
- умовні. Тут потоки платежів залежить від певного події, має випадковий характер. Кількість платежів наперед невідома. Один із видів страхових рент — страхові потоки платежів, що застосовуються в особистому та майновому страхуванні.
- За кількістю членів:
- потоки з кінцевою кількістю члена (обмежена рента). Термін дії обмеженого потоку платежів визначається заздалегідь;
- нескінченні потоки платежів (вічні ренти). Нескінченний потік платежів уражає довгострокових угод, коли період операції та терміни функціонування обмежені конкретними датами. Приклад вічного потоку платежів – погашення безстрокової облігаційної позики.
- Щодо початку потоку платежів і точної дати, що випереджає день, коли стали проводитися виплати (наприклад, дати укладання договору, початку його дії тощо):
- негайні. Платежі виробляються одночасно;
- відстрочені – допускається несуттєва відстрочка перед початком виплат. Приклад відстроченого потоку платежів — наявність пільгового періоду із погашенням боргу після його завершення.
- По регулярності платежів потоки платежів поділяються на:
- регулярні. Тимчасові проміжки між виплатами мають ідентичну тривалість, а члени потоку один знак;
- нерегулярні. Проміжки часу між виплатами мають різну тривалість, а члени платежів – різні знаки. Складовими нерегулярного потоку можуть бути негативні платежі та позитивні надходження.
- По моменту виплат потоки платежів бувають:
- постунумерандо – виплати здійснюються після завершення певного періоду;
- пренумерандо – платіжні операції проводяться на початку кожного проміжку часу. У пренумерандо на один період нарахування процентних виплат більше;
- у середині терміну. Платіж здійснюється у середині обумовленого терміну.
Потік платежів – це також переміщення коштів у готівковій або безготівковій формах між фізичними та юридичними особами, між секторами економіки. Потоку платежів може відповідати зустрічний потік товарів чи послуг, або може виникати незалежно від переміщення інших цінностей, з суто фінансових зобов’язань. У цьому вся контексті термін «потік платежів» вживається переважно стосовно системі національних рахунків, яка характеризує рух матеріальних та фінансових цінностей у межах національної економіки. Наявність та використання ресурсів економіки показують таблиці національних рахунків. Виробничі рахунки узагальнюються у таблиці міжгалузевих обмінів, що показує зв’язок між виробництвом та споживанням товарів та послуг. Фінансові рахунки узагальнюються у таблиці фінансових операцій, що показує стан фінансових зобов’язань між суб’єктами господарювання. У загальноекономічній таблиці використовуються всі прості рахунки (рахунки суб’єктів та узагальнені рахунки організацій). У потоки коштів поділяються на нефінансові операції (купівля-продаж товарів та послуг, виплата зарплати, податків, відсотків тощо.) і фінансові операції (операції з банківськими вкладами, позиками, активами, векселями, і навіть рух золота) .
