Передплата –
- договір, в силу якого одна сторона (передплатник) сплачує певну грошову суму або надає інший майновий еквівалент (наприклад, макулатуру, вторинну сировину тощо), а інша (зазвичай видавництво, торгове підприємство або підприємство зв’язку) зобов’язується передавати передплатнику, у міру виходу у світ, що відповідає випуску певного періодичного або багатотомного друкованого видання;
- договір, в силу якого одна сторона (передплатник) зобов’язується придбати в іншої сторони (емітента) цінні папери, що випускаються ним, за певною ціною та у певній кількості;
- розміщення цінних паперів за договорами купівлі-продажу, міни та інших аналогічних договорів, що передбачають внесення за цінні папери деякого еквівалента (на противагу розміщенню цінних паперів шляхом конвертації).
Передплата – розміщення емісійних цінних паперів на підставі договорів. Підписка використовується при емісії облігацій та додаткових, зокрема. конвертованих акцій, і включає певну послідовність дій емітента відповідно до існуючих нормативних документів: Законів «Про акціонерні товариства», «Про ринок цінних паперів», стандартів емісій при заснуванні акціонерних товариств, додаткових акцій, облігацій та їх проспектів емісії та ін. (див. .Розміщення цінних паперів).
Розрізняють підписку відкриту та закриту. При відкритої підписки (Головне розміщення, публічної емісії – public offering) розміщення цінних паперів відбувається серед потенційно необмеженого кола осіб; при закритою передплатою (приватне розміщення – private placement) заздалегідь визначено коло осіб, серед яких відбуватиметься розміщення цінних паперів, що випускаються.
Емітент, приймаючи рішення про випуск цінних паперів, обов’язково має визначити спосіб їх розміщення. При відкритій підписці, що вимагає реєстрації проспекту емісії, емітент бере на себе зобов’язання щодо забезпечення доступу до інформації, що міститься в проспекті емісії, а також щодо розкриття інформації (disclosure) про цінні папери, що випускаються, і про своє фінансове становище у формі щоквартального звіту емітента та повідомлення про суттєві факти, що зачіпають його фінансово-господарську діяльність. Завдяки інформації, що розкривається, будь-який потенційний власник до придбання цінних паперів отримує можливість доступу до відомостей, здатних вплинути на його вирішення.
Підписка заснована на попередньому поданні майбутніми інвесторами заявок із зобов’язанням їх придбання на певну суму на умовах, викладених у проспекті емісії. Підписка проводиться або самим емітентом, або залученим андеррайтером, який має право створити синдикат андеррайтерів, щоб забезпечити швидше розміщення цінних паперів, що випускаються, і охопити ширше коло передплатників.
Підписка починається тільки після державної реєстрації і не раніше ніж через два тижні після надання всім потенційним інвесторам можливості отримати інформацію, що розкривається. Підписка проводиться у строк, що визначається емітентом, проте не пізніше одного року з дня прийняття рішення про випуск цінних паперів.
