Зміст
Що таке рівень процентної ставки за кредитами?
Рівень процентної ставки за кредитами відбиває безпосередньо вартість (ціну) кредиту. Процентна ставка є основним видом плати за користування позичковими коштами, хоча, крім відсотка, банки можуть встановлювати і комісію, як додатковий елемент ціни банківського кредиту. Комісія зазвичай встановлюється в тих випадках, коли процес оформлення, видачі та супроводу кредиту пов’язаний з додатковими витратами з боку банку (наприклад, комісія за невикористаний ліміт по кредитній лінії; комісія за моніторинг заставного майна — у разі його територіальної віддаленості від дислокації банку або широкого асортименту продукції (товарів) за їх заставі). Також комісія використовується як елемент «прихованої» плати за кредит (особливо у споживчому кредитуванні). За наявності великої кількості прихованих платежів за кредитом (комісійна винагорода, всілякі страховки тощо) доцільно говорити про рівень ефективної ставки відсотка як реальної вартості кредиту.
На рівень ефективної ставки відсотка за кредитами впливає низка факторів, основними з яких є наступні (див. рисунок)
Слід зазначити, що вплив перерахованих вище факторів на рівень процентної ставки за кредитами є взаємопов’язаним, тому важко визначити кількісне значення кожного з них, проте їх сукупна дія завжди знаходить своє відображення в кінцевому рівні відсоткової ставки за кредитами, що встановлюється комерційними банками.
Розглянемо більш детально вплив кожного чинника рівень відсоткових ставок за кредитами банків.
Облікова ставка центрального банку
Базовою відсотковою ставкою за кредитами комерційних банків є облікова ставка центрального банку, через яку центральний банк здійснює рефінансування комерційних банків. При цьому базова процентна ставка може бути або вище, або нижче за розмір облікової ставки. Якщо пасиви комерційного банку були сформовані рахунок дешевих ресурсів (проти облікової ставкою), такий банк може встановити рівень відсоткової ставки за своїми кредитами нижче рівня облікової ставки центрального банку.
Рівень облікової ставки центрального банку залежить від характеру його грошово-кредитної політики, процентних ставок на міжнародному ринку позичкових капіталів, стану платіжного балансу країни та курсу національної валюти.
Грошово-кредитна політика центрального банку може бути спрямована або на експансію, або на рестрикцію кредиту. Проводячи політику експансії (дешевих грошей), центральний банк зменшує облікову ставку, а за політики рестрикції – підвищує її.
Якщо міжнародному ринку позичкових капіталів норма відсотка змінюється, відповідно змінюється і облікова ставка центрального банку.
Якщо країні складається пасивний платіжний баланс і уряд хоче допустити падіння курсу національної валюти нижче певного рівня, то, зазвичай, центральний банк підвищує розмір облікової ставки і цим стимулює приплив іноземного капіталу.
Рівень інфляції
Рівень інфляції впливає як розмір облікової ставки, і розмір процентних ставок по позиках комерційних банків. Незважаючи на те, що центральний банк встановлює позитивну відсоткову ставку (тобто вище за рівень інфляції), комерційні банки також враховують інфляційний фактор. Справа в тому, що облікова ставка центрального банку не переглядається часто, тому в періоди між її змінами та за інфляційної активності у комерційних банків виникає потреба враховувати ту інфляцію, яка не покрита обліковою ставкою. До того ж, облікова ставка враховує поточний темп інфляції, а банкам іноді потрібно включити до розрахунку процентної ставки розмір інфляційних очікувань, особливо якщо кредитування здійснюється за фіксованою процентною ставкою на тривалий період.
Термін кредиту
Чинник терміну кредиту прямо пропорційно впливає рівень відсоткової ставки з позик банку: що триваліший термін кредитування, то дорожче для позичальника буде кредит. Така залежність обумовлена тим, що з тривалому терміні кредитування збільшується ризик втрат від неповернення боргу та знецінення виданих позичкових коштів у з інфляцією. Вищий рівень дефолту у довгостроковому кредитуванні обумовлений мінливістю макроекономічного середовища, зростаючими політичними та податковими ризиками, зміною конкурентного середовища та іншими факторами.
Вартість банківських ресурсів
Ціна сформованих банком ресурсів безпосередньо впливає рівень процентної ставки за кредитами. Вона включає відсоткові та інші витрати, понесені банком за залучення і запозичення ресурсів (див. Формування ресурсів комерційних банків). Чим дорожче обходяться банку ресурси, тим, за інших рівних умов, вищий рівень відсоткової ставки за кредитами. Фактично, вартість (собівартість) ресурсів є банку ключовим (базовим) чинником під час встановлення норми відсотка, т.к. відбиває нижній поріг відсоткової ставки за кредитами.
Рівень ризику щодо кредитної операції
Кредитування пов’язане з різними ризиками і насамперед із кредитним і процентним ризиком. Рівень цих ризиків залежить від виду кредиту та типу процентної ставки, порядку сплати відсотків, рівня кредитоспроможності позичальника, ліквідності та обсягу наданого забезпечення та інших факторів. Чим вище рівень кредитного ризику, тим більша ймовірність для банку зазнати втрат від неповернення позичальником основного боргу та несплати відсотків за ним. Тому більш ризиковані позички видаються під вищий відсоток, щоб компенсувати кредитору потенційні втрати більш ризикованого розміщення коштів.
Розмір кредиту
Розмір кредиту обернено впливає на рівень процентної ставки. Зазвичай її рівень нижчий за більшими за розмірами кредитами, оскільки відносні витрати, пов’язані з кредитною послугою, тут нижче. Крім того, великі кредити надаються великим клієнтам, які, як правило, менше схильні до ризику банкрутства. Але в такого правила можуть бути винятки. Банк може не зменшувати процентну ставку за великими кредитами, коли, за його розрахунками, це може призвести до підвищення ризику через погіршення структури кредитного портфеля внаслідок порушення правила диверсифікації активів.
За мікрокредитами рівень відсоткової ставки буде найвищим через високу питому вагу адміністративно-накладних витрат, що з процесом мікрокредитування.
Попит на банківські кредити
Попит на банківські кредити безпосередньо впливає рівень процентної ставки. Збільшення попиту призводить до підвищення процентної ставки за кредитами. В умовах конкуренції при підвищенні рівня відсоткових ставок деякі банки можуть не підвищувати відсоткові ставки за своїми кредитами, роблячи їх привабливішими для позичальників, що сприяє припливу клієнтів та збільшенню частки банку на ринку, але негативно позначається на нормі його рентабельності внаслідок зниження маржі між вартістю банківських активів та пасивів.
Якість застави
Якість застави впливає на рівень відсоткової ставки за кредитами. Чим воно вище, тим за інших рівних умов відносно нижчою може бути відсоткова ставка за банківським кредитом. Це пов’язано з тим, що якісна застава зменшує ризик втрат у разі примусового погашення позички за рахунок його реалізації. До якісних характеристик застави відносять його вид (нерухоме майно вважається менш ризиковим, ніж рухоме майно), ліквідність (швидкість реалізації), розмір (достатність для покриття всіх зобов’язань за кредитним договором, включаючи нараховані відсотки та можливі штрафні санкції), стабільність цін на предмет застави протягом терміну кредитування тощо.
Сутність кредитованого проекту
На рівень відсоткової ставки впливає сутність проекту, що кредитується (цільове призначення кредиту). Так, рівень відсоткової ставки за кредитами, наданими промислово-виробничим компаніям, є нижчим, ніж торговельно-посередницьким організаціям через наявність у останніх спекулятивної складової.
По більш рентабельним інвестиційним проектам банки, зазвичай, встановлюють вищу відсоткову ставку, розділяючи цим «лаври» із позичальником.
Кредитні договори, у яких чітко прописане цільове призначення використання кредитних коштів, зазвичай, мають нижчу відсоткову ставку, т.к. контроль із боку банку за цільовим використанням підвищує рівень фінансової відповідальності позичальника, на відміну договорів, у яких цільове призначення не зазначено.
Витрати на оформлення кредиту та його моніторинг
Витрати оформлення кредиту та його моніторинг (контроль) прямо впливають рівень позичкового відсотка. Чим ці витрати більші, тим за інших рівних умов вища норма відсотка за кредитом. Наприклад, реалізація будівельного проекту потребує великих зусиль за ходом виконання проектно-кошторисної документації; моніторинг застави товарів у обороті за її широкому асортименті вимагатиме більше часу на звірку даних складського обліку тощо. Іноді витрати, пов’язані з кредитним процесом, не включаються до процентної ставки, а компенсуються стягненням із позичальника комісійних платежів.
Ставки банків-конкурентів
Ставка банків-конкурентів обліковується при встановленні рівня позичкового відсотка залежно від характеру кредитно-відсоткової політики, що проводиться цим банком. Якщо банк прагне збільшити свою рентабельність, він підвищує розмір ставки. Якщо проводиться політика збільшення частки на кредитному ринку, то відсоткова ставка за кредитами встановлюється на нижчому, ніж у конкурентів, рівні.
Характер відносин між банком та клієнтом
При встановленні рівня відсоткової ставки за кредитами враховується характер відносин між банком і клієнтом. Тож якщо клієнт перебуває у банку комплексному обслуговуванні, то здійснюється аналіз підсумкової прибутковості. Зокрема, клієнт може приносити банку дохід від розрахунково-касового обслуговування, від обслуговування зарплатного проекту для співробітників компанії, від посередницьких операцій з цінними паперами, від купівлі-продажу іноземної валюти тощо. Високий сумарний рівень прибутковості за операціями клієнта банку може бути основою зниження рівня відсоткової ставки по кредиту.
Підсумовуючи, слід зазначити, що рівень відсоткових ставок за кредитами повинен не лише покривати розмір його витрат (включаючи можливі втрати від проведення кредитних операцій), а й забезпечувати прийнятний розмір прибутку.
