Будь-яке управлінське рішення, чи це модернізація виробництва, перепідготовка кадрів чи розробка нового товару, лише тоді може втілитися у життя, коли забезпечено відповідними засобами. У виборі того чи іншого варіанта вирішення фінансовий аспект відіграє ключову роль. Діяльність менеджера спрямована на отримання прибутку.
Таким чином, менеджмент фінансів можна визначити як організацію управління фінансовими потоками з метою найефективнішого використання наявного капіталу та отримання максимального прибутку. Це також система форм та коштів, за допомогою яких здійснюється управління грошовим обігом та фінансовими ресурсами.
Зміст
Що таке управління фінансами?
Менеджмент є систему управління певним об’єктом, що включає сукупність принципів, методів, форм і прийомів управління. Вироблення управлінських рішень ґрунтується на зборі, передачі та обробці необхідної інформації.
Фінанси є систему економічних відносин, що з формуванням, розподілом і використанням коштів у процесі їх кругообігу. Ринкове середовище, розширення самостійності прийняття управлінських рішень призвели до різкого підвищення значущості фінансового управління в управлінні будь-якою господарською структурою.
Менеджмент фінансів — це процес управління формуванням, розподілом та використанням фінансових ресурсів підприємства та оптимізації обігу його коштів.
Матеріальна основа менеджменту фінансів – реальний грошовий оборот, тобто економічний процес, який обумовлює рух вартості, що супроводжується певним потоком грошових платежів та розрахунків.
Головна мета менеджменту фінансів полягає у забезпеченні максимізації добробуту власників (засновників) підприємства у поточному та перспективному періодах, раціональному використанні ресурсів з метою створення ринкової вартості, здатної покрити всі витрати, пов’язані з використанням ресурсів та забезпечити прийнятний рівень доходів на умовах, адекватних рівню ризику вкладників капіталу.
Менеджмент фінансів як самостійний напрямок наукових досліджень та вид управлінської діяльності сформувався в результаті розвитку підприємництва, трансформації власності з приватною на корпоративну, розмежування власності та управління, бурхливого розвитку ринку, удосконалення фінансових технологій, зростання фінансових ризиків.
Менеджмент фінансів є одним із видів функціонального менеджменту і тісно пов’язаний із загальним та іншими видами функціонального менеджменту. Об’єктом менеджменту фінансів є фінансово-господарська діяльність суб’єктів господарювання.
Сучасна фінансова термінологія для позначення управління фінансами на мікрорівні використовує такі поняття:
- фінансове адміністрування;
- фінансовий менеджмент;
- фінансовий інжиніринг;
- Корпоративне управління.
Наведений перелік, однак, не вичерпує всього різноманіття понять. Наприклад, термін «управління фінансовою діяльністю підприємства», що використовується, акцентує увагу на управлінні тільки одним з видів його діяльності і лише одним суб’єктом господарювання.
Фінансове адміністрування ґрунтується на ієрархії, виконавській дисципліні, дотриманні законів, інструкцій, положень.
Завдання менеджменту фінансів
Основними завданнями менеджменту фінансів є:
- фінансове та бізнес-планування;
- інвестиційне планування;
- аналіз ефективності угод щодо злиття та поглинання організацій, комерційних банків, страхових компаній;
- розробка облікових політик бухгалтерського, податкового та управлінського обліку;
- координація бюджетного планування та контролю;
- управління грошовими коштами та оборотним капіталом;
- управління фінансовими ризиками;
- управління активами – формування, контроль та аналіз виконання нормативів щодо оборотності поточних (дебіторська заборгованість, запаси, кредиторська заборгованість) та довгострокових (основні кошти, нематеріальні активи, довгострокові фінансові вкладення) активів;
- управління витратами та прибутком:
- координація процесів розробки, затвердження та коригування нормативів за витратними статтями;
- облік витрат та калькулювання собівартості;
- складання сегментної звітності;
- розробка заходів щодо оптимізації використання ресурсів;
- аналіз ціноутворення та управління асортиментним портфелем;
- забезпечення фінансовими ресурсами:
- управління взаємовідносинами із потенційними джерелами фінансування, зовнішніми інвесторами;
- визначення потреб у фінансуванні;
- проведення угод із залученням фінансових ресурсів;
- фінансове прогнозування;
- внутрішній аудит;
- податкове планування та облік;
- контролінг;
- просування економічного способу мислення:
- розробка програм навчання співробітників компанії процесу прийняття ефективних управлінських рішень;
- створення моделей та нормативів для прийняття рішень.
Менеджмент фінансів є процес вироблення та здійснення управляючих рішень з метою на фінанси, грошовий оборот, фінансові відносини. Керуючий вплив на фінанси необхідне досягнення фінансової стійкості, стратегічних і тактичних цілей підприємства.
Таким чином, досягнення та підтримання фінансової стійкості – головне завдання управління фінансами. Її рішення передбачає, що фінансове становище підприємства характеризується:
- високою платоспроможністю;
- ліквідністю балансу;
- ліквідністю активів;
- кредитоспроможністю;
- рентабельністю.
Функції та принципи менеджменту фінансів
Менеджмент фінансів включає такі аспекти діяльності:
- організацію та управління відносинами підприємства у фінансовій сфері з іншими підприємствами, банками, страховими компаніями, бюджетами всіх рівнів;
- формування фінансових ресурсів та їх оптимізацію;
- розміщення капіталу та управління процесом його функціонування;
- аналіз та управління грошовими потоками підприємства.
Менеджмент фінансів включає стратегію і тактику управління.
Стратегія управління — загальний напрямок та спосіб використання коштів для досягнення поставленої мети. Даному способу відповідає певний набір правил та обмежень прийняття рішень. Тактика управління — це конкретні методи та прийоми досягнення поставленої мети в рамках певних умов господарської діяльності підприємства, що розглядається.
Функції менеджменту фінансів:
Функція планування:
- розробка фінансової стратегії підприємства; формування системи цілей та основних показників її діяльності на довгостроковий та короткостроковий період; проведення довгострокового та короткострокового фінансового планування; складання бюджету підприємства;
- формування цінової політики; прогноз продажів; аналіз економічних факторів та кон’юнктури ринку;
- податкове планування.
Функція формування структури капіталу та розрахунку його ціни:
- визначення загальної потреби фінансових ресурсів задля забезпечення діяльності організації; формування та аналіз альтернативних джерел фінансування; формування оптимальної фінансової структури капіталу, що забезпечує найвищу вартість підприємства;
- розрахунок ціни капіталу;
- формування ефективного потоку реінвестованого прибутку та амортизаційних відрахувань;
- Інвестиційний аналіз.
Функція розробки інвестиційної політики:
- формування найважливіших напрямів вкладення капіталу підприємства; оцінка інвестиційної привабливості окремих фінансових інструментів, відбір найефективніших із них;
- формування інвестиційного портфеля та управління ним.
Функція управління обіговим капіталом:
- виявлення реальної потреби в окремих видах активів та визначення їх вартості, виходячи з передбачуваних темпів зростання компанії;
- формування структури активів, що відповідає вимогам ліквідності підприємства;
- підвищення ефективності використання обігового капіталу;
- контроль та регулювання грошових операцій; аналіз грошових потоків;
Функція аналізу фінансових ризиків:
- виявлення фінансових ризиків, властивих інвестиційній та фінансово-господарській діяльності компанії;
- аналіз та прогнозування фінансових та підприємницьких ризиків;
Функція оцінки та консультації:
- формування системи заходів щодо профілактики та мінімізації фінансових ризиків;
- координація та контроль виконання управлінських рішень у рамках менеджменту фінансів;
- організація системи моніторингу фінансової діяльності, реалізації окремих проектів та управління фінансовими результатами;
- коригування фінансових планів, бюджетів окремих підрозділів;
- проведення консультацій з керівниками підрозділів компанії та розробка рекомендацій з фінансових питань.
Основною умовою виконання зазначених функцій є розробка фінансової стратегії діяльність підприємства. Під поняттям фінансової стратегії розуміють формування системи довгострокових цілей фінансової складової діяльності та вибір найефективніших шляхів їх досягнення.
Фінансова стратегія є частиною загальної стратегії підприємства.
До основних етапів процесу формування фінансової стратегії підприємства належать:
- визначення загального періоду формування фінансової стратегії;
- дослідження факторів зовнішнього фінансового середовища та кон’юнктури фінансового ринку;
- формування стратегічних цілей фінансової складової діяльності;
- конкретизація цільових показників фінансової стратегії за періодами її реалізації;
- розробка фінансової політики щодо окремих аспектів фінансової діяльності. Цей етап формування фінансової стратегії є найвідповідальнішим. Фінансова політика – форма реалізації фінансової ідеології та фінансової стратегії підприємства за найважливішими аспектами фінансової діяльності на окремих етапах її здійснення. На відміну від фінансової стратегії в цілому, фінансова політика формується лише за конкретними напрямками фінансової діяльності підприємства, які вимагають забезпечення ефективного управління з метою досягнення головної стратегічної мети цієї діяльності;
- оцінка ефективності розробленої фінансової стратегії Цей процес є завершальним етапом розробки фінансової стратегії підприємства та здійснюється за такими основними параметрами:
- узгодження фінансової стратегії підприємства із загальною стратегією його розвитку;
- узгодженість фінансової стратегії підприємства із передбаченими змінами зовнішнього фінансового середовища;
- внутрішня збалансованість фінансової стратегії;
- реалізованість фінансової стратегії;
- прийнятність рівня ризиків, пов’язаних із реалізацією фінансової стратегії;
- результативність розробленої фінансової стратегії
Розробка фінансової стратегії та фінансової політики щодо найважливіших аспектів фінансової діяльності дозволяє приймати ефективні управлінські рішення, пов’язані з фінансовим розвитком підприємства.
Принципи управління фінансами
Основними засадами менеджменту фінансів є:
- Фінансова самостійність підприємства.
- Самофінансування підприємства.
- Матеріальна зацікавленість підприємства.
- Матеріальна відповідальність.
- Забезпечення ризику фінансовими резервами.
Управління фінансовими потоками здійснюється за допомогою різних прийомів. Загальним змістом всіх прийомів управління фінансів є вплив фінансових відносин на величину фінансових ресурсів. До прийомів управління рухом фінансових ресурсів та капіталу відносяться:
- системи розрахунків та їх форми;
- кредитування та його форми;
- депозити та вклади (у тому числі в дорогоцінні метали та за кордоном);
- операції із валютою;
- страхування (включаючи хеджування);
- заставні операції;
- трансферт;
- трастові операції;
- поточна оренда;
- лізинг;
- селенг;
- франчайзинг;
- бухгалтерський облік.
