Інвестиційний портфель (investment portfolio; portfolio) — цілеспрямовано сформована сукупність об’єктів реального та фінансового інвестування, призначена для реалізації інвестиційної політики підприємства у майбутньому періоді (у більш вузькому, але найчастіше вживаному значенні — сукупність фондових інструментів, сформованих інвестором).
Головною метою формування інвестиційного портфеля є забезпечення реалізації основних напрямів інвестиційної діяльності підприємства шляхом підбору найбільш прибуткових та безпечних об’єктів інвестування. З урахуванням сформульованої головної мети будується система конкретних локальних цілей формування інвестиційного портфеля, основними з яких є:
- забезпечення високих темпів зростання капіталу у майбутній довгостроковій перспективі;
- забезпечення високого рівня доходу у поточному періоді;
- забезпечення мінімізації інвестиційних ризиків;
- забезпечення достатньої ліквідності інвестиційного портфеля.
Перелічені конкретні цілі формування інвестиційного портфеля значною мірою є альтернативними. Так, забезпечення високих темпів зростання капіталу в довгостроковій перспективі до певної міри досягається за рахунок зниження рівня поточної прибутковості інвестиційного портфеля (і навпаки). Темпи зростання капіталу та рівень поточної прибутковості інвестиційного портфеля перебувають у прямій залежності від рівня інвестиційних ризиків. Забезпечення достатньої ліквідності може перешкоджати включенню в портфель інвестиційних проектів, що забезпечують високі прирости капіталу в довгостроковому періоді. Враховуючи альтернативність цілей формування інвестиційного портфеля, кожен інвестор сам визначає їх пріоритети.
Пріоритетність цілей формування інвестиційного портфеля визначає принциповий його тип
- агресивний (Пріоритетом формування якого є отримання високого поточного доходу);
- компромісний чи помірний (Пріоритетом формування якого є забезпечення високих темпів зростання капіталу або середнього рівня поточної прибутковості при збалансованому середньому рівні ризику);
- консервативний (Пріоритетом формування якого є мінімізація інвестиційних ризиків та забезпечення високої ліквідності).
З урахуванням зазначених трьох важливих підходів до формування інвестиційних портфелів, їх типізація то, можливо значно розширено з допомогою варіантів, мають проміжні критерії.
