Співвідношення рівня ризику та прибутковості (risk/return rate of) – один з найважливіших показників оцінки інвестиційних якостей індивідуальних інструментів інвестування та інвестиційного портфеля в цілому, що характеризує як співвідносяться між собою рівні ризику та прибутковості. Середньоринкове співвідношення цих показників вимірюється графіком «лінії надійності ринку». Порівняння цього співвідношення за індивідуальним інструментом інвестування із середньоринковим дозволяє судити про рівень його інвестиційної привабливості.
Співвідношення рівня ризику та прибутковості перебуває у прямопропорційній залежності, тобто. що рівень ризику, тим (за інших рівних умов) вищим є рівень доходності. І навпаки, що нижчий рівень ризику, то нижчий рівень прибутковості за активом.
Інвестори завжди перебувають у пошуку оптимального значення співвідношення рівня ризику та прибутковості, тобто. максимального рівня прибутковості за заданого допустимого рівня ризику.
Консервативні інвестори схильні приймати він мінімальні ризики, тому співвідношення рівня ризику і прибутковості їхнього інвестиційного портфеля матиме мінімальні значення. На противагу консервативним інвесторам, агресивні інвестори схили приймати він великі ризики, що забезпечує їм і вищий рівень доходності.
Мінімальне значення співвідношення рівня ризику і прибутковості мають, наприклад, державні облігації США. Високе співвідношення рівня ризику та прибутковості характерне, наприклад, для акцій венчурних компаній.
При формуванні інвестиційного портфеля необхідно також враховувати, що приріст рівня доходності супроводжується більшим приростом рівня ризику (теорія Марковіца). Отже інвестор повинен чітко підбирати інструменти, щоб інвестиційний портфель приносив справедливий, а не занижений прибуток.
