Фінансовий капітал (financial capital) – банківський капітал та (або) капітал небанківських фінансово-кредитних інститутів, консолідований з капіталом промисловості або інших галузей економіки.
Фінансовий капітал — це ринкова вартість усіх ресурсів, які залучаються суб’єктами господарювання з різних джерел (зокрема, за рахунок власних коштів, з ринку цінних паперів та страхового ринку, установчих внесків, від банківської системи, бюджетів усіх рівнів тощо), виражається у Фінансової формі.
Таким чином, фінансовий капітал – це
- грошовий капітал, капітал у формі грошових коштів, розміщений у фінансових інструментах (акції, облігації, депозити) для отримання пасивного (відсотки, дивіденди) або спекулятивного доходу;
- великий банківський капітал, що зрісся з промисловим капіталом шляхом взаємного володіння пакетами акцій, постійного взаємного користування послугами, зокрема надання кредитів, взаємного переплетення директоратів тощо. На основі зрощування банківського та промислового капіталу виникають фінансові групи, що мають спільні інтереси. Інтернаціоналізація капіталу та освіта транснаціональних компаній та банків супроводжується формуванням міжнародних фінансових груп, у тому числі груп, у яких представлені капітали різних країн.
Термін «фінансовий капітал» виник у ХVI-ХVII ст., тобто. у період становлення ринкової системи господарювання. З початку свого виникнення фінансовий капітал розглядався як грошовий капітал та різні фінансові зобов’язання. Широке поширення термін «фінансовий капітал» отримав наприкінці ХІХ — на початку ХХ ст. у зв’язку з об’єктивними процесами, які у економіках найбільш розвинених країн світу. Цей період характеризувався значним зростанням промисловості, освітою великих акціонерних підприємств, картелей, концернів, трестів, тобто підприємницьких структур, які вимагають більших обсягів коштів на свого поступального розвитку. Паралельно з цими процесами у банківських установах відбувалося значне накопичення грошового капіталу, формувався повноцінний фінансовий ринок, здатний забезпечити ефективний рух капіталів між галузями, регіонами та країнами.
Висока концентрація виробництва стимулює і посилює концентрацію фінансового капіталу і призводить до зміни ролі та впливу банків та небанківських фінансових інститутів: із простих фінансових посередників вони перетворюються на великих інвесторів, не тільки здійснюють капітальні вкладення, а й контролюючих акціонерний капітал та фінансові потоки промислових компаній.
Характер взаємин між промисловими компаніями та фінансово-кредитними установами змінюється: останні не обмежуються наданням кредитів промисловим підприємствам, а стають їх співвласниками. Форми консолідації різноманітні: купівля акцій промислових компаній, випуск та розміщення фінансово-кредитними установами акцій промислових компаній, їхня участь в організації нових акціонерних товариств, що включають велике промислове виробництво.
Поруч із проникненням банківського капіталу промисловість може статися використання великого промислового капіталу банківську сферу шляхом купівлі контрольних пакетів акцій банків, установи промисловими компаніями своїх банків. Об’єднання банківського та промислового капіталів може також відбуватися у формі створення фінансово-промислової групи.
З метою створення фінансового капіталу можуть консолідуватися не лише промислові компанії та банки, а й, наприклад, торгові, транспортні, страхові компанії. Така консолідація фінансового капіталу складає основі акціонерної форми капіталу (див. Капітал акціонерного товариства).
З середини 50-х років. у розвинених країнах розпочалося швидке формування небанківських фінансово-кредитних інститутів: інвестиційних банків, ощадкас, страхових компаній, пенсійних та благодійних фондів, взаємних фондів, які, консолідуючи грошовий капітал, викупили суттєву частку акцій корпорацій. З метою концентрації та перерозподілу фінансового капіталу активно розвивається ринок корпоративного контролю.
Інструмент інвестиційних банків у нас поки що не розвинений, натомість швидко розвиваються страхові компанії, пайові інвестиційні фонди, недержавні пенсійні фонди.
