Валютна спекуляція (Foreign exchange speculation) – операції банків, дилерів, підприємств, громадян, спрямовані на отримання прибутку від зміни курсу валют на валютному ринку; валютний арбітраж, і навіть навмисне прийняття валютного ризику. Результати залежить від правильності оцінки її учасниками можливої динаміки валютних курсів. Формою валютної спекуляції є, наприклад, «лідс енд легс» (англ. leads and legs) – прискорення або затягування розрахунків із зовнішньоторговельних угод з метою отримання вигоди від зміни валютних курсів, наприклад, дострокова оплата товарів або затримка платежу.
Валютна спекуляція здійснюється переважно шляхом валютних операцій. Учасники валютних спекуляцій навмисно беруть він валютний ризик, розраховуючи отримати прибуток. Підтримка довгих або коротких валютних позицій протягом декількох днів (іноді тижнів) вважається валютною спекуляцією.
Різновид валютних спекуляцій – гра на зниженні курсу валюти в очікуванні його зниження та гра на підвищенні валютного курсу при тенденції до його підвищення. Понижувачі («ведмеді» – bears) продають валюту за поточним курсом, розраховуючи отримати спекулятивний прибуток у разі зниження курсу. Підвищувачі («бики» — bulls) в очікуванні підвищення курсу скуповують валюту з надією на отримання курсової різниці шляхом продажу її за вищим курсом.
Валютна спекуляція здійснюється у формі строкових (форвардних) угод за рахунок маржі між курсом дати укладання та дати виконання угоди. Іноді для валютних спекуляцій використовуються готівкові валютні угоди: учасник валютних спекуляцій, отримавши кредит у валюті, курс якої може знизитися, негайно продає її на стабільнішу валюту, розраховуючи при настанні терміну погашення кредиту купити її за вигіднішим курсом.
Елемент валютних спекуляцій містить валютний арбітраж, оскільки дилер обирає певну тактику покриття укладених угод із метою отримання прибутку. Валютна спекуляція відбувається без валютного покриття і завершується сплатою курсової різниці стороною, що програла. Результат валютних спекуляцій залежить від правильності прогнозування валютного курсу її учасниками. Підсумком валютних спекуляцій є прибуток чи збиток; нерідко вони призводять до фінансових труднощів і навіть банкрутства. Тому при прогнозуванні валютного курсу дуже важливо розуміти, які фактори впливають на курс валюти.
З метою стримування валютних спекуляцій держава здійснює регулювання валютних операцій та валютного ринку, валютну інтервенцію, встановлює ліміт відкритої валютної позиції. За сильного розгулу валютних спекуляцій валютні ринки тимчасово закривають.
