Інсайдерська інформація (англ. Insider information) – суттєва, публічно не розкрита службова інформація компанії, яка у разі її розкриття здатна вплинути на ринкову вартість цінних паперів компанії. Сюди можна зарахувати:
- інформацію про зміну керівництва і нової стратегії, що готується, про підготовку до випуску нового продукту і до впровадження нової технології, про успішні переговори про злиття компаній або покупку контрольного пакета акцій;
- матеріали фінансової звітності, прогнози, що свідчать про труднощі підприємства;
- інформація про тендерну пропозицію (на торгах) до її розкриття публіці;
- список афілійованих осіб тощо.
Інсайдерська інформація – службова інформація про компанію, оприлюднення якої здатне зробити істотний вплив на ринок цінних паперів.
Прикладами інсайдерської інформації можуть бути річний дохід компанії до його офіційного оприлюднення, майбутнє злиття чи поглинання тощо. Припустимо, холдинг готується викупити організацію, акції якої вільно звертаються на біржі. Співробітник компанії, якому відомо, має переваги перед іншими учасниками ринку. Він може купити пакет цінних паперів цієї компанії до оприлюднення інформації про майбутню угоду і продати його відразу після офіційного оголошення, отримавши прибуток. Однак такий дохід вважатиметься незаслуженим, а трансакція – інсайдерською.
Ключовий момент у протидії використанню інсайдерської інформації – це рішення, хто є носієм таких значущих відомостей. Більшість законодавств світу вважає, що інсайдерської інформацією про компанії має виключно вище керівництво і те коло осіб, яке займається оперативним управлінням організацією, тобто. виконавчі директори.
У той же час, часто навіть рядові співробітники великих світових корпорацій повідомляються під розпис про те, що не мають права здійснювати трансакції з цінними паперами свого роботодавця на підставі відомих важливих відомостей.
Також інсайдерську інформацію можуть мати й інші особи, з якими компанія може у процесі роботи обмінюватися відповідними відомостями. Такими особами може бути, наприклад, адвокати, фінансові консультанти, аудитори, банкіри тощо.
Таким чином, під інсайдерською інформацією розуміється точна та конкретна інформація, яка не була поширена або надана (у тому числі відомості, що становлять комерційну, службову, банківську таємницю, таємницю зв’язку (в частині інформації про поштові перекази грошових коштів) та іншу таємницю, що охороняється законом) , поширення або надання якої може істотно вплинути на ціни фінансових інструментів, іноземної валюти та (або) товарів (у тому числі відомості, що стосуються одного або кількох емітентів емісійних цінних паперів, однієї або кількох управляючих компаній інвестиційних фондів, пайових інвестиційних фондів та недержавних пенсійних фондів).
Загальновизнано, що ринок цінних паперів має бути конкурентним, прозорим та чесним, а інвестори – у рівних умовах. Використання інсайдерської інформації вважається одним із шляхів маніпулювання цінами. У більшості країн світу подібні операції вважаються не лише незаконними, а й карними. Так, у Великій Британії використання інсайдерської інформації карається сімома роками в’язниці.
