Індекс настроїв інвесторів (Sentiment Index) – спеціальний показник у рамках концепції поведінкових фінансів, що відображає настрої учасників на фінансових ринках.
Індекс настроїв інвесторів розраховується з урахуванням методики Служби вивчення інвесторів США (Investors’ Intelligence Service). Статистика для індексу є в наявності з 1969 р., де інформаційні листи поділяються на «бичачі» (рада «купувати» в очікуванні зростання ціни) та «ведмежі» (рада «продавати» в очікуванні зниження ціни). Індекс складається щотижня і є відношенням «бичачих» (або «ведмежих») листів до їх загальної кількості.
Індикатор настроїв прагне кількісно визначити, як різні фактори, такі як безробіття, інфляція, макроекономічні умови чи політика впливають на поведінку в майбутньому.
Інвестори можуть використовувати індекс настроїв, щоб побачити, наскільки оптимістично чи песимістично люди ставляться до поточних ринкових умов. Наприклад, індекс споживчих настроїв, такий як звіт про настрої споживачів у Мічигані, що відображає песимізм, може знизити ймовірність того, що компанії будуть накопичувати запаси, оскільки вони можуть побоюватися, що споживачі скоротять витрати та зменшать споживання. Банкіри можуть використовувати індикатори настроїв у сукупності з іншими економічними даними, щоб спрогнозувати майбутній напрямок руху відсоткових ставок.
Інвестори можуть використовувати індикатори настроїв, аби зрозуміти настрій ринку. Екстремальні значення цих індикаторів можуть вказувати на майбутні розвороти.
CBOE Volatility Index (VIX): Інвестори часто розглядають цей індикатор як індекс страху, тому що він збільшується, коли інвестори купують значну кількість опціонів “пут”, щоб захистити свої портфелі – інвестори, які купують опціони “пут”, вважають, що ціна базової акції впаде. Якщо VIX піднімається на 10 пунктів вище за свій 10-денний ковзний середній, це вказує на крайній страх на ринку.
Індикатор максимуму/мінімуму Нью-Йоркської фондової біржі (NYSE): Інвестори можуть відстежувати цей індикатор, щоб порівняти акції, які досягли нових 52-тижневих максимумів з акціями, які досягли нових 52-тижневих мінімумів. Шпильки в будь-якому напрямку часто показують екстремальні бичачі або ведмежі настрої. Протилежні інвестори можуть використати цей індикатор настрою для покупки якісних акцій у періоди сильного песимізму.
200-денна ковзна середня NYSE: цей індикатор показує, скільки акцій торгується вище за свою довгострокову ковзну середню, і виражається у відсотках. Наприклад, якщо індикатор зростає і показує, що понад 50% акцій торгуються вище за свої 200-денні ковзні середні, це вказує на широкий бичачий настрій. Значення вище 80% припускають, що акції можуть бути перекуплені.
Статистика торгівлі за непарними лотами: цей індикатор вимірює кількість акцій, що купуються та продаються за непарними лотами, наприклад, менше 100 акцій. Теорія, що лежить в основі цього індикатора настроїв, полягає в тому, що роздрібні інвестори, які зазвичай мають найменшу кількість грошей для інвестування, купують, коли бичачі настрої досягли свого піку, і продають, коли ведмежі настрої досягають кульмінації. Тому, коли торгівля за непарними лотами збільшується під час екстремальних ринкових умов, багато інвесторів займають протилежну позицію.
