Фінансова стратегія (financial strategy) — сформована система довгострокових цілей фінансової діяльності підприємства та найефективніших шляхів їх досягнення, що визначаються фінансовою ідеологією.
Фінансова стратегія – один із головних інструментів управління роботою підприємства. Фінансова стратегія передбачає, що підприємству необхідно розробляти стратегічні, тактичні та оперативні плани, оскільки система ринкових відносин нерозривно пов’язана з фінансовими показниками.
Фінансова стратегія є невід’ємною частиною стратегії розвитку підприємства, отже, вона узгоджується з її цілями та завданнями. Розробка фінансової стратегії підприємства зумовлена певними умовами. Головною умовою фінансової стратегії є швидкість трансформації макрофакторів економічного середовища. Також існують такі умови, які не дозволяють оптимально керувати фінансами підприємства: основні макроекономічні показники, темп технологічного зростання, постійні зміни станів фінансового та товарного ринків, недосконалість та нестабільність економічної політики держави та методів регулювання фінансової діяльності. Фінансова стратегія розробляється на основі всіх факторів макросередовища економіки для виключення зниження прибутковості діяльності підприємства.
Фінансова стратегія — це генеральний план дій щодо забезпечення підприємства грошима. Вона охоплює питання теорії та практики формування фінансів, їх планування та забезпечення, вирішує завдання, що забезпечують фінансову стійкість підприємства у ринкових умовах господарювання. Теорія фінансової стратегії досліджує об’єктивні закономірності ринкових умов господарювання, розробляє способи та форми виживання за нових умов, підготовки та ведення стратегічних фінансових операцій.
Фінансова стратегія підприємства, охоплюючи всі сторони діяльності підприємства, включає оптимізацію основних та оборотних засобів, управління капіталом, розподіл прибутку, безготівкові розрахунки, податковий менеджмент, політику в галузі цінних паперів. Наведені складові фінансової стратегії визначають об’єкти фінансової стратегії. Об’єктами розробки та здійснення фінансової стратегії підприємства є доходи та надходження коштів, витрати та відрахування коштів, взаємовідносини з бюджетом та позабюджетними фондами, кредитні взаємовідносини.
Будучи частиною загальної стратегії економічного розвитку підприємства, фінансова стратегія має по відношенню до неї підлеглий характер і має бути узгоджена з її цілями та напрямками. Разом про те, фінансова стратегія сама істотно впливає формування загальної стратегії економічного розвитку підприємства. Це пов’язано з тим, що основна мета загальної стратегії — забезпечення високих темпів економічного зростання та підвищення конкурентної позиції пов’язана з тенденціями розвитку відповідного товарного ринку (споживчого чи факторів виробництва), тоді як фінансова стратегія пов’язана із тенденціями розвитку окремих сегментів фінансового ринку. Якщо тенденції розвитку товарного та фінансового ринків не збігаються, може виникнути ситуація, коли цілі загальної стратегії розвитку підприємства не можуть бути реалізовані у зв’язку із фінансовими обмеженнями. І тут фінансова стратегія вносить певні корективи у загальну стратегію розвитку підприємства.
Фінансова стратегія підприємства, головним завданням якої є досягнення повної самоокупності та незалежності підприємства, включає наступне:
- поточне та перспективне фінансове планування, що визначає на перспективу всі надходження коштів підприємства та основні напрями їх витрачання;
- централізацію фінансових ресурсів, що забезпечує маневреність фінансовими ресурсами, їхню концентрацію на основних напрямках виробничо-господарської діяльності;
- формування фінансових резервів, які забезпечують стійку роботу підприємства за умов можливих коливань ринкової кон’юнктури;
- безумовне виконання фінансових зобов’язань перед партнерами;
- розробку облікової, фінансової та амортизаційної політики підприємства;
- організацію та ведення фінансового обліку підприємства та сегментів діяльності на основі чинних стандартів;
- складання фінансової звітності по підприємству та сегментам діяльності відповідно до чинних норм та правил з дотриманням вимог стандартів;
- фінансовий аналіз діяльності підприємства та його сегментів (пріоритетних господарських та географічних сегментів, інших сегментів у складі нерозподілених статей);
- фінансовий контроль діяльності підприємства та всіх його сегментів.
Процес формування фінансової стратегії підприємства здійснюється за такими основними етапами:
- Визначення загального періоду формування фінансової стратегії. Цей період залежить від низки умов. Головною умовою його визначення є тривалість періоду формування загальної стратегії розвитку підприємства (оскільки фінансова стратегія носить по відношенню до неї підлеглий характер, вона не може виходити за межі цього періоду). Важливою умовою визначення періоду формування фінансової стратегії є передбачуваність розвитку економіки загалом та фінансового ринку зокрема (в сучасних умовах цей період не виходить за рамки трьох років).
- Формування стратегічних цілей фінансової діяльності. Головною метою цієї діяльності є максимізація ринкової вартості підприємства. Система стратегічних цілей має забезпечувати формування достатнього обсягу власного капіталу та його високорентабельне використання, оптимізацію структури активів та використовуваного капіталу, прийнятність рівня фінансових ризиків у процесі господарської діяльності тощо. Формування стратегічних цілей фінансової складової діяльності отримує своє відображення у створенні системи цільових стратегічних нормативів.
- Розробка фінансової політики щодо окремих аспектів фінансової діяльності. Цей процес базується на загальній фінансовій ідеології підприємства та системі цільових стратегічних нормативів (див. Фінансова політика).
- Конкретизація показників фінансової стратегії за періодами її реалізації. У процесі цієї конкретизації забезпечується динамічність представлення системи цільових стратегічних нормативів, а також зовнішня та внутрішня синхронізація показників у часі. Зовнішня синхронізація передбачає узгодження у часі реалізації показників фінансової стратегії з показниками загальної стратегії розвитку підприємства, а також із прогнозованими змінами кон’юнктури фінансового ринку. Внутрішня синхронізація передбачає узгодження у часі всіх цільових стратегічних нормативів між собою.
- Оцінка розробленої фінансової стратегії. Вона проводиться за такими параметрами:
- її узгодженості із загальною стратегією розвитку підприємства;
- внутрішньої збалансованості системи цільових стратегічних нормативів;
- реалізованості стратегії з урахуванням прогнозованої кон’юнктури фінансового ринку;
- прийнятності рівня фінансових ризиків, пов’язаних із її реалізацією;
- результативність стратегії.
Розробка фінансової стратегії дозволяє приймати ефективні управлінські рішення, що з розвитком підприємства.
