Інвестиційний кредит є важливою категорією ринкової економіки. З допомогою інвестиційного кредиту здійснюється відтворювальний процес економіки: з його допомогою прискорюється процес звернення капіталу як на микро-, а й у цілому макроекономічному рівні. Використовуючи інвестиційний кредит, компанія має можливість запозичити кошти для реалізації своїх. інвестиційних проектів: придбати обладнання, провести монтажно-будівельні роботи, здійснити заплановану модернізацію виробництва тощо
Що таке інвестиційний кредит?
Інвестиційний кредит — це кредит, який надається фінансово-кредитною установою фізичній чи юридичній особі під конкретну інвестиційну програму з дотриманням принципів банківського кредитування.
Банківський інвестиційний кредит як самостійне економічне поняття має такі специфічні властивості:
- інвестиційний кредит спрямовано обслуговування матеріального виробництва;
- метою інвестиційного кредиту є стимулювання економічного зростання;
- інвестиційний кредит має, як правило, довгостроковий характер. Термін кредиту залежить від терміну окупності інвестицій;
- інвестиційний кредит – це завжди позичка капіталу, тобто. на відміну від фінансування залучені кошти підлягають поверненню. Інвестиційний кредит може бути виданий з пільговим терміном погашення (на період реалізації інвестицій), протягом якого виплачуються лише відсотки за кредит, а основна сума відшкодовується у наступні періоди часу;
- об’єктом кредитування виступають основніа також нерозривно пов’язані з ними оборотні коштищо функціонують у сфері виробництва;
- інвестиційне кредитування передбачає наявність чітко опрацьованого бізнес-плану або техніко-економічного обґрунтування та контрактів (договореностей, угод), що передбачають постачання майна, що закуповується, реалізацію необхідних робіт, надання послуг;
- обов’язково наявність суттєвої частки власної участі ініціаторів в інвестиційному проекті (як правило, не менше 20-30%) за значного фінансовому важелі;
- джерелами погашення інвестиційного кредиту є вся господарська та фінансова діяльність чинного підприємства-позичальника, включаючи доходи, що генеруються в результаті реалізації інвестиційного проекту;
- для отримання інвестиційного кредиту потрібно надання адекватного забезпечення у вигляді застави майна, гарантій і поручительств третіх осіб – інших банківдержавних органів, материнських і афілійованих компанійспіввласників компанії-позичальника;
- обсяги кредитних ресурсів, що виділяються, значні. Тому потрібне їхнє строго цільове використання;
- інвестиційному кредитуванню притаманні значні ризикиякі вимагають їхнього поділу між учасниками проекту;
- позичальник (ініціатор проекту) або в окремих випадках підприємство-поручитель повинні мати стійке фінансове положеннябути здатними якісно обслуговувати і своєчасно погашати кредит, що надається.
Учасники процесу інвестиційного кредитування
У процесі інвестиційного кредитування можуть брати участь такі суб’єкти:
- кредитори – суб’єкти, які надають кошти для фінансування інвестиційної діяльності на певний термін та за певну плату (комерційні банки, кредитні спілки, консорціуми, фінансово-промислові групи, лізингові компанії та ін.);
- інвестори – юридичні або фізичні особи, які приймають рішення про вкладення власних, позикових чи залучених коштів у формі капітальних вкладень у об’єкти будівництва;
- замовники – юридичні або фізичні особи, які видають замовлення, укладають контракт, контролюють хід будівництва та приймають завершені роботи після реалізації інвестиційного проекту;
- страхові компанії – суб’єкти, що беруть участь в інвестиційному кредитуванні страхування можливі ризики при реалізації інвестиційного проекту;
- гарантійні фонди (компанії) — суб’єкти, що у інвестиційному кредитуванні шляхом надання гарантій по кредитам;
- інжиніринго-консалтингові фірми – суб’єкти, які розробляють інвестору інформаційну, науково-технічну, проектно-кошторисну та іншу документацію для реалізації проекту та отримання інвестиційного кредиту;
- забудовники – титулоутримувачі, які освоюють капітальні вкладення, виділені на будівництво, та здійснюють його підрядним та/або господарським способом.
Класифікація інвестиційних кредитів
З метою надання інвестиційних кредитів виділяють:
- Кредит на реконструкцію та модернізацію діючого виробництва.
- Кредит розширення діючого виробництва.
- Кредит на технічне переозброєння.
- Кредит створення нового виробництва.
- Кредит на будівництво.
- Кредит на проектно-вишукувальні роботи.
- Кредит на придбання цілісного майнового комплексу (Готового виробництва).
- Кредит на купівлю, заміну, ремонт основних засобів; кредит у НДДКР.
- Кредит на оптимізацію бізнес-процесіввключаючи управлінські.
За типами кредитованих проектів:
- У науково-дослідні проекти.
- У виробничо-технологічних проектах.
- В організаційні проекти.
- У будівельні проекти.
- У соціальні проекти.
- Інноваційні проекти.
- У змішані проекти.
По об’єктах інвестування:
- Кредити на основні засоби.
- Кредит в обіг (одночасно з кредитуванням основних засобів).
- Кредити у нематеріальні активи.
- Кредити в персонал (трудові ресурси).
За масштабами бізнесу, що кредитується:
- Інвестиційні кредити малим підприємствам.
- Інвестиційні кредити середнім підприємствам.
- Інвестиційні кредити для великих підприємств.
За характером суб’єкта-інвестора та учасника кредитної угоди:
- Кредити у проекти чинного підприємства.
- Кредити на нові проекти, де передача позикових коштів відбувається спеціально створеної компанії (див. Проектне фінансування).
За галузевою належністю підприємства-позичальника – кредити, що надаються:
- Підприємствам промисловості.
- Сільськогосподарським організаціям.
- Торговим організаціям.
- Організація сфери побутових послуг.
- Підприємствам транспорту.
- Підприємствам зв’язку та ін.
За методами надання інвестиційних кредитів:
- Кредитна лінія (оформляється угодою про максимальну суму кредиту, яку можна використати протягом певного терміну з урахуванням певного ліміту).
- Разовий кредит (одноразове перерахування коштів на фіксований період на банківський рахунок позичальника).
Формами залучення інвестиційного кредиту можуть бути:
- Банківський кредит.
- Емісія корпоративних облігацій.
- Лізинг.
За складом банків-кредиторів:
- Індивідуальний кредит (єдиний банк-кредитор).
- Синдикований кредит (Не менше двох кредиторів).
За термінами кредитування інвестиційних проектів:
- Короткострокові кредити (до 1 року).
- Середньострокові кредити (від 1 до 3 років).
- Довгострокові кредити (понад 3 роки).
По валюті кредиту:
- Кредити у національній валюті.
- Кредити у іноземній валюті.
- Мультивалютні кредити (наприклад, кредит для будівництва надається в національній валюті, а кредит для закупівлі обладнання за кордоном — в іноземній).
Залежно від типу процентної ставки:
- Інвестиційний кредит з фіксованою процентною ставкою.
- Інвестиційний кредит з плаваючою процентною ставкою.
За класом кредитованих проектів:
- Кредити в монопроекти (проект різного типу та виду).
- Кредити в мультипроектах (комплексний проект, що складається з низки монопроектів).
- Кредити в мегапроекти (проекти розвитку територій, сфер, що включають до складу ряд моно- та мультипроектів. Як правило, їхня вартість перевищує 1 млрд. дол.).
Залежно від ступеня впливу результатів реалізації інвестиційного проекту на внутрішні або зовнішні ринки фінансових, матеріальних продуктів та послуг, праці, а також екологічну та соціальну обстановку:
- Кредити у глобальні проекти, реалізація яких суттєво впливає на економічну, соціальну чи екологічну ситуацію у світі.
- Кредити у народногосподарські проекти, реалізація яких суттєво впливає на економічну, соціальну чи екологічну ситуацію в країні. При оцінці їх можна обмежуватися урахуванням цього впливу.
- Кредити у великомасштабні проекти, реалізація яких суттєво впливає на економічну, соціальну чи екологічну ситуацію в окремо взятій країні.
- Кредити в локальні проекти, реалізація яких істотно впливає на економічну, соціальну чи екологічну ситуацію у певних регіонах.
За спрямованістю кредитованих проектів:
- Кредити у комерційні проекти, головною метою яких є отримання прибутку.
- Кредити в проекти, орієнтовані на вирішення соціальних проблем, наприклад, на вирішення проблем безробіття у регіоні, зниження криміногенного рівня тощо.
- Кредити в проекти, основу яких становить поліпшення довкілля.
- Кредити у проекти, що передбачають розвиток (продуктів, технологій, ринків тощо).
- Кредити у проекти, основу яких складає будівництво.
- Кредити на інші проекти.
- Кредити у проекти, що передбачають кілька напрямків (змішані).