Зміст
Хто такі суб’єкти фінансового ринку?
Суб’єкти фінансового ринку — це фізичні та юридичні особи, а також фінансові посередники, які отримують у користування гроші клієнтів та повинні отримувати дохід у розмірі, що дає змогу задовольнити вимоги клієнтів та має середню норму прибутку для цього виду діяльності.
Суб’єкти фінансового ринку поділяються на:
- господарюючі;
- домогосподарства;
- держава;
- місцеві органи влади;
а за функціями – на:
- емітентів;
- інвесторів (індивідуальних та інституційних);
- фінансових посередників;
- інститути інфраструктури ринку;
- державні регулюючі органи.
Домогосподарства як суб’єкти фінансового ринку
Надзвичайно важливу роль системі фінансового ринку грають домогосподарства. Частина доходу, що не використовується домогосподарством протягом поточного періоду, перетворюється на заощадження та може за наявності відповідного фінансового механізму стати потужним джерелом економічного розвитку країни.
Зароблені, але не витрачені кошти використовуються домогосподарствами для розміщення у вклади в банківських установах, для купівлі різних цінних паперів (акцій підприємств, державних та комерційних облігацій, ощадних сертифікатів тощо), для пайової участі в капіталі різних суб’єктів господарювання і т.п. .п.
Що стосується, якщо витрати домогосподарства перевищують його доходи, — виникає потреба у залученні споживчого кредиту, тобто. домогосподарство запозичує кошти на фінансовому ринку.
Детальніше читай у статті Фінанси населення.
Підприємства як суб’єкти фінансового ринку
Якщо в середньому протягом року домогосподарства витрачають менше, ніж заробляють, то суб’єкти господарювання (підприємства) — дещо більше, ніж отримують від продажу своєї продукції. Це пояснюється тим, що, крім плати за ресурси, ці суб’єкти повинні ще вкладати інвестиції (в основний капітал та товарно-матеріальні запаси). Суб’єкти господарювання залучають необхідних інвестицій фінансові ресурси з допомогою продажу фінансовому ринку цінних паперів власної емісії.
На фінансовому ринку підприємства залучають банківські кредити, розміщують боргові цінні папери, а надлишки тимчасово вільних коштів вкладають у різні фінансові інструменти (здійснюють фінансові інвестиції).
Детальніше читай у статтях:
- Фінанси організації;
- Сутність фінансів підприємств;
- Тактичне управління грошовими потоками підприємства;
- Фінансові ресурси підприємств;
- Функції фінансів підприємств та їх характеристика;
- Управління фінансами підприємств.
Держава як суб’єкт фінансового ринку
Державний сектор пов’язаний з економічною системою загалом через податки, державні закупівлі та позики. Останній спосіб зв’язку держави з економічною системою уряд здійснює фінансовий ринок.
Державні витрати не завжди збігаються із податковими надходженнями. Через війну виникає бюджетний дефіцит, покривається з допомогою позик, що здійснюються фінансовому ринку шляхом продажу облігацій уряду та інших цінних паперів як фінансовим посередникам, і безпосередньо сімейним господарствам. Якщо у держави виникає надлишок фінансових ресурсів, то уряд стає чистим постачальником коштів на фінансовий ринок.
Вплив держави на кругообіг фінансових активів на фінансовому ринку проявляється через джерело, як фіскальна політика. Підвищуючи прямі податки, уряд може збільшити також обсяг коштів, які вилучаються з домогосподарств. Останні, своєю чергою, змушені зменшувати або заощадження, або витрати на споживання. У кожному разі наслідком буде зменшення національного продукту як безпосередньо, тобто через зменшення доходів, одержуваних фірмами від продажу споживчих товарів, і опосередковано, враховуючи зменшення обсягів заощаджень. І це також зменшення обсягів інвестиційних коштів, які фірми можуть витратити придбання капітальних благ. Зниження прямих податків стимулює збільшення як заощаджень, і споживання, в такий спосіб позитивно впливаючи збільшення національного продукту.
У світі цінні папери держави застосовуються як зразок вільного від ризику доходу, як вічна альтернатива іншим вкладенням капіталу. Як свідчить світова практика, всі розвинені країни використовують випуск державних цінних паперів як неемісійне джерело на фінансування дефіциту бюджету.
Читай також:
- Державні фінанси;
- Місцеві фінанси;
- Державний бюджет;
- Державний кредит.
Види суб’єктів фінансового ринку
Суб’єктів фінансового ринку поділяють на прямих учасників та фінансових посередників.
Продавці та покупці фінансових активів (послуг) утворюють групу прямих учасників фінансового ринку, які здійснюють на ньому основні фінансові операції.
Суб’єкти фінансового ринку, що діють на ринку позикових капіталів
На ринку позикових капіталів працюють прямі учасники фінансових операцій. Розглянемо основних із них.
Кредитори
Кредитори характеризують суб’єктів фінансового ринку, що надають позикові кошти з дотриманням принципів кредитування.
Основною функцією кредиторів є продаж грошових власних та залучених активів задоволення потреб позичальників у фінансових ресурсах. Кредиторами на фінансовому ринку можуть бути держава (яка здійснює цільове кредитування підприємств за рахунок загальнодержавного та місцевих бюджетів, а також державних цільових позабюджетних фондів), комерційні банки (які виконують найбільшу кількість кредитних операцій) та небанківські кредитно-фінансові установи.
Позичальники
Позичальники характеризують суб’єктів фінансового ринку, які отримують позики від кредиторів під певні гарантії їхнього повернення і за певну плату у формі відсотка. Основними позичальниками фінансових активів на фінансовому ринку є:
- держава (яка отримує кредити від міжнародних фінансових організацій та банків);
- комерційні банки (які одержують кредити на міжбанківському кредитному ринку);
- підприємства (для задоволення потреб у грошових активах з метою поповнення обігових коштів та формування інвестиційних ресурсів);
- населення (у формі споживчого фінансового кредиту, що використовується в інвестиційних цілях).
Основними (класичними) суб’єктами ринку позикових капіталів є:
- комерційні банки;
- брокерські контори;
- дисконтні компанії та інші фінансово-кредитні інститути, які мобілізують та перерозподіляють кошти підприємств, банків, населення, установ.
Суб’єкти фінансового ринку, що діють на ринку цінних паперів
Розглянемо основних прямих учасників фінансових операцій, що діють ринку цінних паперів.
Емітенти
Емітенти характеризують суб’єктів фінансового ринку, які залучають необхідні фінансові ресурси з допомогою випуску (емісії) цінних паперів. На фінансовому ринку емітенти є виключно продавцями цінних паперів із зобов’язанням виконувати всі вимоги, що випливають із умов їх випуску.
Емітентами цінних паперів є держава (виконавчі органи державної влади та органи місцевого самоврядування) та юридичні особи, зокрема акціонерні товариства. Крім того, на національному фінансовому ринку можуть звертатись цінні папери, емітовані нерезидентами.
Інвестори
Інвестори характеризують суб’єктів фінансового ринку, що вкладають кошти у різні види цінних паперів з метою отримання доходу. Цей дохід формується за рахунок отримання інвесторами відсотків, дивідендів та приросту курсової вартості цінних паперів.
Інвесторів, що функціонують на фінансовому ринку, класифікують за такими ознаками:
- статусу:
- індивідуальні (окремі підприємства та фізичні особи);
- інституційні (представлені різними фінансово-інвестиційними інституціями);
- цілі інвестування:
- стратегічні (купують контрольний пакет акцій реалізації стратегічного управління підприємством);
- та портфельні (купують окремі види цінних паперів виключно з метою отримання доходу);
- приналежності до резидентів на національному фінансовому ринку:
- вітчизняні;
- іноземні.
Суб’єкти фінансового ринку, що діють на валютному ринку
На валютному ринку основними учасниками валютних операцій є такі.
Продавці валюти
Основними продавцями валюти є:
- держава (що реалізує над ринком через уповноважені органи частина валютних резервів);
- комерційні банки (що мають ліцензію на здійснення валютних операцій);
- підприємства, які здійснюють зовнішньоекономічну діяльність (реалізують на ринку власну валютну виручку за експортовану продукцію);
- фізичні особи (реалізують наявну в них валюту через мережу обмінних валютних пунктів).
Покупці валюти
Основними покупцями валюти є ті самі суб’єкти, що є її продавцями.
Суб’єкти фінансового ринку, що діють на страховому ринку
Розглянемо основних прямих учасників фінансових операцій, які діють страховому ринку.
Страховики
Страховики характеризують суб’єктів ринку, реалізують страхові послуги різних видів (страхові продукти). Основною функцією страховиків на фінансовому ринку є здійснення всіх видів та форм страхування шляхом взяття на себе за певну плату різних видів ризиків із зобов’язанням відшкодувати суб’єкту страхування збитки при настанні страхового випадку.
Основними страховиками є:
- страхові фірми та компанії відкритого типу (надають страхові послуги всім категоріям суб’єктів страхування);
- страхові компанії та фірми — дочірні компанії у складі холдингової компанії (фінансово-промислової групи), створені з метою страхування переважно суб’єктів господарювання, що входять до її складу (збіг стратегічних економічних інтересів страховика та його клієнтів у цьому випадку створює широкі фінансові можливості для ефективного використання страхових платежів);
- підприємства з перестрахування ризику (перестраховики), які беруть він частина ризику (чи весь ризик) з інших страхових компаній (основною метою операцій перестрахування є дроблення великих ризиків зменшення сум збитку, який відшкодовується первинним страховиком у разі настання страхового випадку).
Страхувальники
Страхувальники характеризують суб’єктів фінансового ринку, які купують страхові послуги у страхових компаній та фірм з метою мінімізації своїх фінансових втрат при настанні страхового випадку. Страхувальниками є юридичні та фізичні особи.
Посередники страхового ринку
Посередниками у здійсненні страхування є брокери (від страхувальника) та страхові агенти (Від страховика).
Суб’єкти фінансового ринку, що діють на ринку банківських металів та дорогоцінного каміння
На ринку золота (та інших дорогоцінних металів) та дорогоцінного каміння основними прямими учасниками фінансових операцій є продавці та покупці.
Продавці дорогоцінних металів та каміння
Продавцями дорогоцінних металів та каміння можуть бути:
- держава (реалізує частину свого золотого запасу);
- комерційні банки (реалізують частину своїх золотих авуарів);
- юридичні та фізичні особи (при необхідності реінвестувати кошти, які раніше були вкладені у цей вид активів).
Покупці дорогоцінних металів та каміння
Покупцями дорогоцінних металів та каміння є ті ж суб’єкти, що є продавцями.
Суб’єкти фінансового ринку, що діють на ринку нерухомості
На ринку нерухомості основні суб’єкти поділяються на учасників первинного та вторинного ринків нерухомості.
Продавці на ринку нерухомості
Продавцями на первинному ринку нерухомості є окремі будівельні фірми та муніципальна влада; на вторинному – ріелтерські фірми, приватні особи, які прагнуть покращити стан свого житла або матеріальне становище, особи, які відбуваються на еміграцію. На вторинному ринку житла виділяється орендний сектор. Здача житла у найм практикується як приватними власниками, і муніципальної владою.
Покупці на ринку нерухомості
Покупцями житла є ріелтерські фірми, юридичні та фізичні особи.
Інші суб’єкти ринку нерухомості
Крім продавців та покупців інфраструктуру ринку житла утворюють:
- агенції з нерухомості (ріелтерські фірми);
- оцінювачі житла;
- банки, що здійснюють кредитування та фінансування житлового будівництва, кредитування купівлі житла та іпотечні операції;
- юристи, що спеціалізуються на операціях із нерухомістю;
- страхові компанії;
- інформаційні (зокрема рекламні) структури.
