Інвестиційний пай (investment share) – іменний неемісійний цінний папір, що засвідчує:
- частку його власника у праві власності на майно, що становить пайовий інвестиційний фонд (ПІФ);
- право вимагати від компанії, що керує ним, належного довірчого управління;
- декларація про отримання грошової компенсації під час припинення ПІФ;
- право вимагати погашення паю та виплати відповідної грошової компенсації (у разі відкритого ПІФ – у будь-який робочий день, у разі інтервального ПІФ – не рідше одного разу на рік протягом встановленого правилами довірчого управління строку);
- у разі закритого ПІФ – ще й права участі у загальних зборах власників інвестиційних паїв та отримання передбаченої правилами виплати доходу від довірчого управління майном.
Власники інвестиційних паїв несуть ризик збитків, пов’язаний із зміною ринкової вартості майна, що становить ПІФ. Права, що засвідчуються інвестиційним паєм, фіксуються у бездокументарній формі. Інвестиційний пай немає номінальної вартості. Випуск похідних від інвестиційних паїв цінних паперів заборонена.
Розрахунок вартості інвестиційного паю відбувається за такою формулою:
Стоимость пая = Сумма чистых активов фонда / Общее количество паев фонда
Кожен інвестиційний пай засвідчує однакову частку у праві спільної власності на майно, що становить пайовий інвестиційний фонд, та однакові права.
Інвестиційний пай не є емісійним цінним папером. Права, засвідчені інвестиційним паєм, фіксуються у бездокументарній формі. Кількість інвестиційних паїв, що видаються керуючими компаніями відкритого та інтервального пайових інвестиційних фондів, не обмежується. Кількість інвестиційних паїв, що видаються керуючою компанією закритого пайового інвестиційного фонду, вказується у правилах довірчого управління цим пайовим інвестиційним фондом.
Прибуток пайових інвестиційних фондів та їх інвесторів формується внаслідок інвестиційної діяльності фонду, що полягає у придбанні цінних паперів та одержанні за ними відсотків та дивідендів, а також внаслідок збільшення їх ринкової вартості.
Інвестиційні паї вільно звертаються по закінченні формування ПІФ. Облік прав на інвестиційний пай здійснюється на особових рахунках у реєстрі власників інвестиційних паїв цього ПІФ. Права громадян-власників інвестиційних паїв захищаються відповідно до положень Закону «Про інвестиційні фонди».
