Світовий ринок позичкових капіталів (World loan market) – сфера ринкових відносин, де здійснюється рух грошового капіталу між країнами та формується попит та пропозиція на нього.
З функціональної погляду, світовий ринок позичкових капіталів – це система ринкових відносин, що забезпечує міжнародну міграцію позичкових капіталів з метою забезпечення процесу відтворення та прибутку підприємцям.
З інституційної погляду, світовий ринок позичкових капіталів – це сукупність банків, спеціалізованих кредитно-фінансових інститутів, страхових компаній, фондових бірж, якими відбувається міжнародне рух позичкових капіталів.
Світовий ринок позичкових капіталів виник на основі національних ринків, взаємодіє з ними, але має низку відмінностей. В тому числі:
- великі масштаби операцій;
- відсутність географічних кордонів;
- цілодобове проведення операцій поперемінно у різних країнах у міру зміни часового поясу;
- використання вільно конвертованих валют провідних країн, міжнародних валютних одиниць;
- основні учасники – банки та корпорації з високим суверенним рейтингом держави;
- цей ринок доступний в основному першокласним позичальникам або позичальникам, які мають солідну гарантію;
- диверсифікація сегментів ринку, банківських продуктів та інструментів угод.
Зазвичай розрізнялися ринок короткострокових позичкових капіталів (фінансовий ринок, ринок євровалют) і ринок середньо- і довгострокових капіталів (ринок капіталів, євроринок), куди входять і фінансовий ринок (операції з цінними бумагами). Це розмежування поступово втрачає значення, т.к. Постійно відбувається взаємний перелив капіталів і посилюється сек’юритизація – заміщення банківських кредитів емісією цінних паперів.
Світовий ринок позичкових капіталів відрізняється універсальністю угод. На ньому здійснюються депозитні, кредитні, валютні, розрахункові, фондові, гарантійні операції, що обслуговують рух позичкового капіталу від кредиторів до позичальників. Для світового ринку позичкових капіталів характерна спрощена стандартизована процедура здійснення операцій та високий рівень інформаційних технологій, безпаперових операцій на основі використання нових ЕОМ та СВІФТ. Операції здійснюються через комп’ютерні мережі по телефону, факсу з обміном у той же день підтвердженням, яке є єдиним документом, наприклад, на євровалютному ринку.
Специфіка процентних ставок на світовому ринку позичкових капіталів полягає в їхній відносної самостійності по відношенню до національних ставок. З 60-х років. на світовому ринку позичкових капіталів переважають плаваючі відсоткові ставки, що переглядаються через узгоджені інтервали часу (3-6 місяців) залежно від ринкової кон’юнктури.
Сформований і цілодобово діючий механізм світового ринку позичкових капіталів є засобом управління світовими фінансовими потоками. На моніторах спеціальних інформаційних агентств у режимі реального часу відображаються ринкові ціни, котирування валют, процентні ставки та інші валютно-фінансові та платіжні умови зовнішньоекономічних угод та міжнародного кредиту незалежно від місця проведення операцій. Відповідно до цієї інформації учасники світового ринку позичкових капіталів коригують тактику та стратегію своїх операцій з метою підвищення ефективності діяльності.
З 80-х років. відбувається активна розбудова світового ринку позикових капіталів. Розширюється коло учасників. Змінюється характер своєї діяльності. Використовуються нові фінансові інструменти, доповнюючи традиційні фінансові документи – тратти, депозитні сертифікати, банківські акцепти. Важливою сферою діяльності світового ринку позикових капіталів стали консалтингові послуги.
Участь національних ринків позикового капіталу в операціях світового ринку позикових капіталів визначається низкою факторів:
- місцем країни у всесвітньому господарстві та її валютно-економічним становищем;
- наявністю розвиненої банківської системи та фондової біржі;
- помірністю оподаткування;
- пільгістю валютного законодавства, що дозволяє доступ іноземних інвесторів на національний ринок;
- зручним географічним розташуванням, відносною політичною стабільністю та іншими факторами.
Перелічені фактори обмежують коло національних ринків, що виконують міжнародні операції. Внаслідок конкуренції ці операції сконцентрувалися у світових фінансових центрах, офшорних зонах.
Світовий ринок позичкових капіталів грає двояку роль. З одного боку, акумуляція та перерозподіл грошових капіталів у міжнародному масштабі стимулюють економічний розвиток, глобалізацію світових господарських зв’язків. З іншого, діяльність світового ринку позичкових капіталів сприяє загостренню протиріч процесу відтворення та нестабільності економіки. Надмірна притока з-за кордону позичкового капіталу або втеча капіталу суперечать національним інтересам країни.
Світовий ринок позичкових капіталів знаходиться поза сферою національного та міждержавного контролю. Це сприяє неконтрольованому руху величезних мас позичкового капіталу, що викликає незаконне вторгнення гарячих грошей на національні ринки позичкових капіталів чи витік капіталів із країни. З 70-х років. світова спільнота та міжнародні фінансові інститути вживають заходів щодо запровадження часткового контролю за діяльністю світового ринку позичкових капіталів шляхом підвищення відповідальності банків за свої міжнародні операції. Проте вимога подання банками консолідованої звітності з міжнародних операцій наштовхується на відмінності стандартів бухгалтерських рахунків у різних країнах, національного банківського законодавства, а також на банківську таємницю. Спроби регулювання світового ринку позичкових капіталів спрямовано координацію діяльності національних банків цих ринках.
