Своп (Swop) – похідний фінансовий інструмент, договір, яким продається актив і одночасно приймається зобов’язання викупити його за фіксованою ціною. Своп може використовуватися для фінансування під заставу цінних паперів і, навпаки, для позики цінних паперів з метою їхнього поставки за договором, наприклад, у разі відкриття короткої позиції. Такі операції називаються угодами РЕПО. З іншого боку, своп служить зміни складу валютного портфеля, коли необхідна валюта займається певний період під заставу інший валюти.
Найпоширеніші сьогодні — своп-контракти на міжбанківському ринку – на процентні ставки, коли відбувається обмін платежів за плаваючою та фіксованою процентною ставкою.
Своп процентної ставки — контрактна угода між двома сторонами, відомими як учасники свопу, про обмін потоками грошових коштів, розрахованих за різними ставками, але виходячи з однієї суми, відомої як умовна сума. Як правило, один потік коштів розраховується за фіксованою ставкою, а інший – за плаваючою ставкою.
Валютний своп — одночасне укладання спот та протилежної форвардної угоди. Іноземна валюта, придбана за договором спот, продається після закінчення певного проміжку часу, і відповідно валюта, яка продається за договором спот, після закінчення певного проміжку часу купується знову. Обидві угоди укладаються з тим самим партнером, у разі курси, дати валютування і методи платежу встановлюються під час укладання угоди.
Угоди своп – позабіржові. Тобто контракти не стандартизовані. Терміни та обсяги можуть бути будь-якими за погодженням сторін. Відповідно, і різновидів таких операцій може бути безліч.
Своп можна використовуватиме поліпшення якості чи структури портфеля цінних паперів, і навіть за зміни інвестиційного плану.
Термін «своп» часто має такі значення:
- Тимчасова покупка з гарантією продажу.
- Операції з обміну зобов’язаннями чи активами поліпшення їх структури, зниження ризиків і витрат, отримання прибутку.
- Одночасна обмінна операція з цінних паперів. Своп з метою продовження терміну – продаж цінного паперу та купівля іншого з більш тривалим терміном до погашення.
- Операція з обміну національної валюти на іноземну із зобов’язанням зворотного обміну через певний термін; здійснюється зазвичай між центральними банками.
- Продаж готівкової валюти (спот) з одночасним придбанням її терміном (форвард) чи навпаки.
- Різниця у відсоткових ставках за двома валютами на той самий термін.
(Див. Валютні операції, Валютний своп, Своп сукупного доходу, Хеджування).
